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大行觀點:把握未來10年黃金機遇

·3 分鐘文章
人工智能、大數據和網絡安全行業商機龐大。
人工智能、大數據和網絡安全行業商機龐大。

經過兩年來反覆實施封鎖和重新開放之後,瑞銀預計,明年將會是探索之年,並會出現新常態。2022年將是上、下半年表現差異的一年,上半年經濟高速增長及通脹居高不下,下半年經濟增長則將放緩而且通脹回落。在未來10年,投資者應該從淨零排放轉型及顛覆性「ABCs科技」(即人工智能、大數據和網絡安全)中尋找機會。

隨着新冠肺炎疫情對經濟的影響日益消退,各國央行可能逐漸削減其緊急貨幣寬鬆政策。不過,根據一份最新發表的《2022年度展望》報告,政策收緊將不妨礙股市實現正回報。

明年重點關注4個範疇

該報告對2022年的重點建議包括:第一,買入全球經濟增長的贏家。在2022年上半年,全球經濟增長很可能持續高於平均水平,從而有利於周期性市場和板塊,包括歐元區和日本股票、美國中型股、全球金融股、大宗商品及能源股。

第二,尋求醫療保健行業的機會。雖然2022年初經濟增長將保持強勁,有利周期性行業,但隨着時間推進,增長將放緩,從而有利市場中的防禦性板塊,例如醫療保健。第三,尋求非傳統收益率,以歷史水平來看,利率、債券收益率和信貸息差仍處於低點,在此環境下,美國優先貸款、合成型信貸、私募信貸和派息股具吸引力。最後,為美元轉強做好準備。美國聯儲局縮減買債,而全球經濟增長放緩,將利好美元,而不利於寬鬆貨幣政策支持的貨幣,例如歐元、日圓和瑞郎。

就債券市場而言,亞洲高收益債的收益率具吸引力。邁入2022年之際,對於私人客戶的全球投資,仍維持看好可持續投資的觀點。隨着推動經濟增長的疫情相關因素開始消退,將踏上一趟探索之旅,看市場是否開始進入長遠的經濟新機制。明年初看好全球經濟增長的贏家,例如歐元區股票及美元,更長期而言,顛覆性科技、淨零排放轉型及另類投資可帶來回報及管理波動性。

展望未來10年,投資者將面對一個出現更多顛覆性科技、人口老化、貨幣和財政政策協調、去全球化、對財富再分配及環境保護的政治呼聲日益高漲的世界。新冠肺炎疫情加快了許多主題的發展進程,並造成不確定性,但同時也帶來了具吸引力的長期投資機會。

投資科技能源兩大領域

人工智能、大數據和網絡安全這3大科技領域的合計營收,預計將由2020年的3,860億美元增長至2025年的6,250億美元。要把握這些領域的增長趨勢,投資者不能把眼光局限於大市值科技股,應聚焦於有可能成為下個黃金機遇的中等市值股票,以及透過私募股權投資於尚在初創期的成長型公司。

與此同時,淨零排放轉型無疑會是未來10年最重要的投資趨勢之一。要實現淨零排放,需要在2050年之前的每個10年,全球向可再生能源領域投資50萬億美元,這意味着綠色科技、潔淨空氣與減碳解決方案等領域將提供不少投資機會。