《大行》花旗降碧服(06098.HK)評級至「中性」 削目標價至4.2元
花旗發表報告,將碧桂園服務(06098.HK)評級由「買入」降至「中性」,並降2024至2026年盈測介乎13.5%至23.8%,目標價由7.6元大幅削減至4.2元,認為公司需要付出更多努力來穩定營運,上半年公司業績疲弱,有需要立即採取措施來應對。 花旗稱,碧服應收帳款達到220億元人民幣,相當於全年利潤的約6倍,因此有需要採取更精確的措施來控制風險。由於公司自2020年下半年以來各主要業務板塊利潤率持續下跌,預計公司未來兩年正常化毛利率及淨利潤率,分別為18至20%,以及7至8%。 花選稱,碧服上半年合同管理面積較去年下半年僅增長0.1%,由於客戶滿意度、AIoT升級以及新業務發展等的投資尚未轉化為利潤,預計2026年盈利將持續下跌至32億元人民幣。(mn/da)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com