如何處理大賺股票 學巴菲特的方法吧!

The Fool
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許多人將巴菲特當作有史以來最偉大的投資者,旗下團巴郡(NYSE:BRK.A )(NYSE:BRK.B )的長期投資記錄幾乎是無與倫比,而且鮮有在世的人能擁有這位90歲的奧馬哈人所經歷的豐富華爾街投資經驗。

年初,投資者發現巴菲特對巴郡股票投資組合的最新動作。巴郡再次披露,目前最大持股是蘋果(NASDAQ:AAPL ),但在蘋果為巴郡贏得巨額利潤後,還是採取了一些適度動作。以下,我們將更加仔細地研究巴菲特如何管理其投資組合中獲利最多的股票,以及如何有助你管理自己的投資。

更多內容從巴菲特股東信學會的四個重點巴菲特投資組合的變動 告訴你一件重要的事

巴菲特與蘋果的簡史

巴郡於2016年初首次購買蘋果股票。巴菲特最初的持股量很有限,大約3900萬股(按隨後拆細進行調整),第二季度增加到6100萬股。截至2016年底,這位巴郡的首席執行官持有2.29億股蘋果股票。

其後兩年買入更多,截至2017年底,巴郡持有6.61億股,截至2018年底,其持股量突破10億股大關。在2019年期間,股票數量有增有減,但基本保持約10億股。

一直以來,蘋果股價一直上漲。截至2016年底,蘋果股價約為29美元,巴郡的持倉總值約66億美元。2017年,股票上漲近50%,至每股42美元,巴郡持倉總值升至接近280億美元。到2019年底,蘋果股價上漲和持股擴大,意味巴菲特持有大約730億美元的蘋果股票。

通常會減持大幅獲利股票

2020年期間,巴菲特開始削減蘋果持倉。2020年第一季度宣佈適度賣出,隨後幾個季度進一步減持。到2020年年底,巴郡的持股減至8.87億股。

然而,蘋果股價再次飆升。2月18日收市價約每股130美元,巴郡持股總值已升至1,150億美元。巴菲特的減持行動很有趣,因為從本質上釋放了現金,用來投資在其他地方,並可分散投資組合。

在2020年第三季度,他專注於醫藥股票,例如AbbVie 和Bristol-Myers Squibb 。在第四季度,他在道瓊斯成份股中的Verizon Communications 和Chevron加入了大量倉位。

然而,減持股票實際上並沒有減少對蘋果的投資額。由於這家iPhone製造商持續增長,按美元計算巴菲特持有的蘋果總值保持相對穩定。

如何處理賺大錢的股票

許多個人投資者遇到巴菲特持有蘋果時遇到的同樣問題。如你選擇的一隻股票表現非常出色,那麼它會構成投資組合內越來越大的部分。最終,你可能會過份集中一隻股票,令你面對巨大風險,一旦發生某種事情扭轉該股票的前景,你便會蒙受巨大損失。

然而,賣掉全部頭寸會阻止你獲得任何進一步的收益,如美國投資者使用應稅帳戶去持有股票,也意味對獲利所得繳交一大筆稅項。巴菲特也面對同樣問題,因為巴郡出售手上頭寸需要繳付資本收益稅。

一個愉快的方法是利用巨額獲利股票作為買入新股票的資金。如果這隻股票每年至少保持5%或10%漲幅,那麼每年削減5%至10%的頭寸,將可使你對這隻股票的投資金額保持穩定。

理想情況下,你可以接下來尋找更大的贏家來分配收益,並保持投資組合的表現。

處理巨額利潤的股票頭寸,需要在恐懼和貪婪之間棘手地作出平衡。巴菲特處理蘋果持倉的方法,是任何投資者都可以遵循的,既使人安心,並能繼續獲得未來強勁的回報。

編輯: Sonne

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