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子女教育基金必須收藏的3隻股票

Motley Fool Staff

三股都可望「有息有升」,有助父母的教育基金越滾越豐厚。

理財方面,父母其中一個最重要目標,就是儲錢供子女上大學。開立教育戶口或投資組合可說易如反掌,但父母可能需要指引,知道應將資金拿來投資什麼。

假設父母在子女一出生就已未雨綢繆,深思熟慮,那麼他們需要選對投資,足以在約18年時間大幅升值。這些投資者入股的公司,業務至少要在這段時期一直蓬勃發展。

此外,另一種儲錢策略就是尋找已有悠久派息歷史的股票,這不單顯示公司業務穩定,而且還可取得現金股息。有了這筆現金,投資者可拿來「錢滾錢」,買入更多股票,取得更多股息,這樣推動良性循環。標普500指數的平均股息率略低於2.1%,而這類股票的股息大都高於這個水平。

此外,收息股其中一個最受歡迎的板塊就是房地產投資信託(REIT)基金。這些房託基金會將淨收入至少90%拿來派息,這就不用繳納企業稅。此外,市場上亦有許多大學儲蓄計劃,投資者無需為任何股息納稅。

對於期望「有升有息」的收息族,艾伯維(AbbVie) (NYSE:ABBV)、Innovative Industrial Properties (NYSE:IIPR)和Realty Income (NYSE:O)正是值得拿儲蓄投資的3隻股票。

1. 艾伯維

艾伯維曾經是美國雅培(Abbott Laboratories)的附屬公司,在2013年分拆為獨立公司上市。艾伯維誕生後,這隻製藥股長期以來都相當依靠旗下重磅藥Humira帶來收入。然而,Humira的專利權在全球各地將陸續屆滿,市場憂慮Humira一旦失去專利,收入將從何而來,由於這個不明朗因素,投資者紛紛沽出此股。

公司已開始處理這個問題,致力開發新藥。現在,血液腫瘤藥Imbruvica和Venclexta過去一年的銷售額大幅增長。公司的藥物產品線亦有多款新藥。

若從估值來看,艾伯維亦很有吸引力。公司的預測市盈率只有8.7倍,低於五年平均值11.1倍。未來五年,預計利潤的年均增長率將達4.9%,若看盈利增長率,便知公司的估值合理。此股現價略低於每股85美元,較2018年高位低逾四分之一。

此外,今年每股派息4.72美元,即股息率約5.6%。有賴繼承雅培的派息歷史,公司已連續47年增加股息,因此成為大名鼎鼎的「股息貴族」之一。由於派息比率(或股息佔利潤百分比)約49.1%,公司在可見將來應能繼續增加派息,綽綽有餘。

2. Innovative Industrial Properties

Innovative Industrial Properties已成為大麻熱潮最具創意的投資工具。Innovative Industrial並不直接投資大麻種植商,而是擁有專為大麻生產而設的房地產項目,此股其實是一隻房託基金。

這種業務帶來一些優勢。作為派息房託基金,此股不像大多數大麻股那樣波動,而且還不受Schedule I限制,該規定阻礙美國大麻業的發展。

此外,大麻二酚(CBD)產品使用一種大麻。由於大麻合法化,公司現在可在美國全部50個州開展業務,目前在15個州坐擁38個物業。

本文執筆時,此股的股價約每股75美元,較去年夏季高位存在45%折讓。分析師預計公司今年利潤增長87.7%,2021財年利潤增長44.4%,此股目前的21倍預測市盈率實屬合理。

此外,既然貴為賺錢的房託基金,自然必須派息。此股派發每股4美元股息,股息率略低於5.3%。派息比率雖然約107.2%,但投資者不應就此認為公司無力維持目前的股息水平。計算公司的淨收入涉及多項因素,包括非現金折舊費用,因此經調整營運資金(AFFO)收入是較為準確的指標,可更好衡量股息派發能力。最近一季,公司的每股AFFO收入達1.12美元,因此很有實力維持現有股息水平。

隨著大麻使用量上升,加上更多法例上的限制鬆綁,有望推動Innovative Industrial Properties的業務持續擴張。

3. Realty Income

Realty Income屬於房託基金,專門收購獨立商業物業,然後以長期租賃協議產生收入。坦白說,公司專門從事零售房地產業務,可能令人有點憂慮。話雖如此,電子商貿可能減少市場對這類房地產的需求,但全渠道零售的普及,又確保了實體零售模式不會消失。

此股稱得上是「每月派息的公司」,這種業務模式已經使公司近50年來月月派息,而且已經連續24年增加股息,明年就可奪下「股息貴族」的殊榮。同樣,由於公司是房託基金,投資者可不斷收取股息。

目前為止,此股每年派發2.80美元股息,股息率約5.3%。若從技術上說,公司的派息比率約182.5%,但有賴AFFO收入較高,公司仍然有足夠收入派發股息。公司最近一季的每股AFFO收入為0.88美元。

若看預測市盈率33.8倍,此股估值未免昂貴。由於盈利預計未來五年每年只增長5.45%,投資者大可尋找其他市盈率較低但增長速度更快的股票。

不過,此股其實已便宜很多。Realty Income目前的市盈率遠低於五年預測市盈率平均值約46倍。Realty Income現價約每股55美元,較2月高位低超過35%。

由於公司能在充滿挑戰的市場迎難而上,又有幾十年增加股息的戰績,股價存在折讓,Realty Income有望「財息兼收」,幫助父母供子女升讀大學。

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