存储芯片行业今年经营亏损料创纪录 市场聚焦三星业绩

【彭博】-- 对于存储芯片市场，现时本来应该是不同于往日的。

以经历荣衰周期著称的存储芯片行业曾经改写过其运行方式。更严格的管理和其产品迎来5G技术和云服务等新市场，本应确保这类公司实现更可预测的利润。

然而，就在存储芯片公司做出此类宣告后不到一年，这个1,600亿美元的行业正遭遇史上最严重的下滑之一。仓库里大量过剩芯片，客户砍单，产品价格暴跌。

“芯片行业原本以为供应商控制能力会更好，”集邦科技(TrendForce)高级研究副总裁Avril Wu表示，“这种下滑已经证明，每个人都搞错了。”

这场史无前例的危机不仅让业内领先者SK海力士和美光科技等公司烧钱，而且还动摇其供应商，削弱了依赖科技出口的亚洲经济体，并迫使硕果仅存的几家存储芯片公司结盟甚至考虑合并。

该行业刚刚经历了疫情期间居家办公的消费者抢购电脑、平板和智能手机带来的销售飙升，就转向了快速下滑。现在，为了应对通胀和利率上升，消费者和企业正在推迟大宗采购。作为存储芯片主要买家的设备制造商突然之间就陷入了零部件库存过剩，不再需要更多供应。

三星电子及其竞争对手生产的每一颗芯片都在亏损。他们今年的总体经营亏损预计将达到50亿美元，创历史纪录。作为存储芯片需求的关键指标之一，库存已增长两倍多，达到创纪录水平，相当于三到四个月的供应量。

得益于其庞大且多元化的业务，三星似乎将是唯一一家相对未受损失的公司，但即便如此，其半导体部门也面临亏损。该公司本周发布季度财报时，投资者会对此有所了解。

“芯片设备公司的销售额下降了30%至50%左右。正常情况下不会如此，”HMC Investment & Securities技术研究主管Greg Roh表示。

该行业面临非同寻常的多重挑战，包括疫情后遗症、俄乌战争、历史性高通胀以及供应链中断，这些因素使本轮下滑远比通常的周期性下滑更为严重。

现在所有目光都聚焦于存储芯片之王三星上，三星迄今对该行业的短期前景只字未提。这家全球最大的芯片、智能手机和显示面板制造商定于周二公布第四季度业绩，在其后召开的电话会议上，分析师可能会对其产能管理计划提问。

芯片制造设备制造商Lam Research Corp.上周称，存储客户削减和推迟支出导致订单出现空前的减少。该公司把三星、SK海力士和美光列为主要客户。

应对需求的起伏一直是存储芯片制造商面临的难点。新工厂上线耗时数年，耗资数十亿美元，因此很难把握好时机。

这些风险促使业内公司变得更加保守。他们更注重盈利能力，而不是快速增长和提高市场份额。

Midas International Asset Management联席首席执行官Shin Jinho表示，对于DRAM芯片来说尤其如此，三星、SK海力士和美光这三大供应商正在减少供应。他说，存储市场的另一大类NAND芯片市场更加分散，为了活下去，许多竞争者会有更激烈的较量。

“NAND市场正在经历激烈的竞争，复苏会比DRAM市场的复苏晚一个季度，”Shin表示，“如果这种情况持续更长时间，最终，我们将看到NAND市场出现整合。”

存储行业以前在低迷期也曾有过并购，这一次可能也不例外。知情人士本月称，NAND制造商Western Digital Corp.和Kioxia Holdings Corp.正在进行交易谈判。不过，两家公司已经联合生产，因此并购未必会导致产量下降。

更长期的问题在于客户需求何时会反弹。HMC Investment的Roh表示，中国近期解除防疫限制可能是该行业的助推剂之一，因为设备制造商的生产厂将得以恢复正常节奏。

“还会有对设备的积压需求，”Roh表示，“我们的观点是存储市场下半年将复苏。”

原文标题Historic Crash for Memory Chips Threatens to Wipe Out Earnings

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