富瑞削中芯國際(00981)目標價24.8%至7.9元續「持有」
<匯港通訊> 富瑞證券將中芯國際(00981)目標價由10.5元下調24.8%至7.9元,投資評級重申「持有」。
富瑞表示,中芯國際第3季業績處於管理層指引的上限,符合該行預期。富瑞指出,由智能手機,8英寸電源管理晶片(PMIC),指紋驅動及更好的利用率,為該股帶來上行空間。該行又稱28納米(nm)技術仍然為該公司保持利潤率。
該行認為,中芯由從成熟的12英寸晶片進行轉移,在2019上半年應該會有更好的回報。該行稱由於季節性調整,以及汽車,工業,智能手機的廣泛弱勢,中芯國際管理層在第4季的銷售額指引為減少7%至至減少9%,與聯華電子(UMC)一致。
該行將中芯2019財年收入預測下調3%,以反映智能手機的需求減少以及汽車和工業的削減。預測中芯2018及2019年純利分別為6380萬美元及5310萬美元。 (CK)