富瑞對長和(000001)維持「買入」評級 目標價102元
<匯港通訊> 富瑞對長和(000001)維持「買入」評級,目標價102元。
富瑞稱,長和核心業務應與早前零售業務復蘇趨勢相同,同期歐洲電訊業務仍具挑戰性,外匯對該股輕微有利,維持目標價102元,推介「買入」。
富瑞提及,近期有有報導指淡馬鍚有機會出售手持的屈臣氏10%股權,作價30億美元,等同2019年EV/EBITDA比率14.1倍,遠高於富瑞估值的7.4倍及零售同業的8.4倍估值,若作價果如此價,則長和每股資產淨值將提高19%。
富瑞上調對2019及2020年對長和盈利預測各1.2%及3.5%,主要因為未來較低基建貢獻(涉及經濟利議轉移)以及來自Wind Tre的全年貢獻。
(SY)