專家拆解 美半導體股年初爆升之謎

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隨著新冠肺炎疫苗的接種,使人類文明恢復某種新常態,投資者押注跨國公司加大科技支出,使半導體股在2021年初開始大漲。本年迄今,Advanced Micro Device(AMD)領先芯片市場,股價報升7.2%。(資料圖片:Zhu Difeng/VCG via Getty Images)
隨著新冠肺炎疫苗的接種,使人類文明恢復某種新常態,投資者押注跨國公司加大科技支出,使半導體股在2021年初開始大漲。本年迄今,Advanced Micro Device(AMD)領先芯片市場,股價報升7.2%。(資料圖片:Zhu Difeng/VCG via Getty Images)

隨著新冠肺炎疫苗的接種,使人類文明恢復某種新常態,投資者押注跨國公司加大科技支出,使半導體股在2021年初開始大漲。

本年迄今,Advanced Micro Device(AMD)領先芯片市場,股價報升7.2%。加上Nvidia(NVDA)和Intel(INTC)位列前三名,分別上升6.5%和6.2%。

Intel的上升趨勢很有趣,因為它現在正受億萬富豪投資者Dan Loeb旗下的對冲基金Third Point所圍攻,其正推動某些業務的分拆和管理層有更好的執行力。但是Intel的收購活動 -最近幾個季度,Intel在製造業務方面出現一些掙扎 - 突顯了經濟復甦的強勁需求。可以肯定的是,這樣的論點正好體現了客戶購買芯片股的早期周期性特質。

與此同時,本年迄今Micron(MU)股價飆升5%。美國費城半導體指數(SOX)上升7.2%,輕鬆跑贏Apple(AAPL)令人驚訝的2.4%跌幅。

「我們認為,隨著1)宏觀經濟復甦,2)分銷渠道重新建立,3)市場看到的半導體含量增加,2021年將成為半導體行業的標誌性增長年,」Piper Sandler半導體分析師Harsh Kumar說。

Kumar補充說:「首先,我們認為隨著企業和消費者進入新常態,全球重啟和復甦對半導體有利。第二,分銷渠道正處於或接近歷史低位,隨著新渠道的增加,高端需求將會成為另一增長點。

最後,汽車、工業、流動電話和其他一些市場,正從半導體含量增加受益。總的來說,我們認為2021年是半導體的強勁年份,特別是在經歷了疲弱的2019年(貿易戰)和2020年(大流行)之後。」

Kumar推薦的一些半導體股包括Nvidia、Broadcom(AVGO)、NXP Semiconductors(NXP)和ON Semiconductors(ON)。

上周末,透過Micron的盈利表現,投資者領略了今年半導體股的前景。

由於毛利率和經營溢利均大幅增長,第一財季非GAAP每股盈利較去年同期飆升63%。該公司 - 去年12月上調了業績預測 - 將強勁的季度表現歸功於對5G智能手機和汽車科技的強勁需求,以及DRAM定價的提高。

該公司預計第二財季非GAAP每股盈利將比上一季度上升6%。

「疫苗的推出,再加上各國央行的財政刺激措施,我們當然認為有可能增加市場需求,」Micron全球業務執行副總裁Manish Bhatia在Yahoo財經的一個節目上說。「這就是為甚麼我們如此看好5G智能手機、個人電腦和汽車業。」

撰文:Brian Sozzi

內文譯自Yahoo財經

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