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對沖基金以2020年股市崩跌以來最快的速度降槓桿

【彭博】-- 隨著跨資產拋售的賣壓上周席捲華爾街,對沖基金加大對股票的空頭押注,衡量其市場持倉的一項指標出現自2020年3月股市崩跌以來的最大下跌。

在人工智慧的狂熱推動下,今年股市上漲20%後,從散戶投資者到遵循規則的交易員,許多人對股市的興趣正在消退。

高盛集團機構經紀業務的數據顯示,對沖基金投資人增加了看跌押注,將淨槓桿率(衡量多頭部位與空頭部位的風險偏好指標)降低4.2個百分點,至50.1%。這是自疫情熊市的谷底以來最大的周度下跌。

與此同時, 摩根大通追蹤的對沖基金賣空活動也增加,摩根士丹利的客戶則以去年10月以來未見的速度削減了淨槓桿率。

助長最新一輪悲觀情緒的是:聯準會決心將利率維持在較高水平更久的時間,這給本已捉襟見肘的市場估值帶來了壓力。在7月峰值時,標準普爾500指數以預估獲利計算的本益比為20倍,比過去20年的平均值高出27%。

高盛對沖基金研究主管Tony Pasquariello在報告中寫道,雖然他相信美國經濟成長的持久性和美國大型科技股的特殊性,但從今天的水平來看,他很難對明年的獲利或本益比感到興奮。

原文標題Hedge Funds Cut Stock Leverage at Fastest Pace Since 2020 Crash

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