對沖基金表現強於大盤 大跌期間加大空頭押注

【彭博】-- 在最近的股市大跌期間，有一類投資者春風得意，這就是既能做多也能做空的對沖基金。

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儘管MSCI全球指數勢創近一年來的最大單月跌幅，多空策略對沖基金仍表現出色。根據高盛集團主經紀商匯總的數據，截至周一 ，基於企業基本面選股的基金下跌了1％，而使用計算機模型下注的基金上漲了3％。同期基準指數下跌3％。

基金經理急於防範下行風險，尤其是在周一，在高盛的基金客戶中，交易所交易基金做空量升至7月以來最高。這無疑有助於抵消多頭頭寸的損失。

在市場大跌期間，有空頭頭寸的人表現出色，這並不奇怪。然而，對於這個因過去十年回報欠佳但收費高昂而備受批評的行業而言，最近的業績表現可能解釋了投資者為什麼仍願意付錢留在對沖基金的原因。

對於市場而言，關鍵的市場參與者之一沒有出現重大損失，這至少令人安心。他們的表現不錯意味著，如果市場跌勢滾雪球，賣壓會減輕。摩根士丹利認為跌勢滾雪球的可能性越來越大。

另一方面，如果標普500指數重拾創紀錄的漲勢，那麼所有看跌押注都可能被迫平倉，為進一步為上漲提供動力。

截至紐約時間11:11， 標普500指數上漲0.9％，結束了連續四天的下跌。在周三聯儲會政策決定發布前，市場對中國恆大債務危機的擔憂緩解，推動股市反彈。

原文標題Hedge Funds Beat Market After Boosting Short Sales During Rout

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