工銀國際削減國藥(01099)目標價至38.8元 維持「買入」
<匯港通訊> 工銀國際削減國藥(01099)目標價,由41.3元降至38.8元,維持「買入」。
工銀國際稱,國藥2018年收入同比增長11%,略高於預期,惟盈利同比升4.7%,則遜預期,主要因為財成本及減值開支拖累,醫療設備成本公司增長動力,2018年同比錄得29.5%增長,工銀國際調高國藥2019及2020年收入增長,以反映強勁設備業務銷售增長表現,但調低2019及2020年純利預測,主要因為較高財務開支,目標價相應調低。現市價處一年預測市盈率13.3倍,低於三年平均數17.7倍市盈率,因此續持「買入」。
(SY)