香港股市 將收市,收市時間:4 小時 37 分鐘

巴菲特重倉持有美國金融股

巴菲特的伯克希爾哈撒韋公司在過去幾年間已找金融領域累積了一定的倉位,價值近1,000億美元。 圖片來源:JOHANNES EISELE/AGENCE FRANCE-PRESSE/GETTY IMAGES

巴菲特(Warren Buffett)旗下的巴郡(Berkshire Hathaway Inc, BRKA)目前持有價值近1,000億美元的金融服務類股票,凸顯出這位億萬富豪投資者對美國經濟未來前景的持續押注。

巴郡的倉位是在過去幾年間累積而成,投資目標包括銀行、支付公司、保險商以及一家評級公司。這些股票倉位的總和相當於巴郡4,810億美元市值的約五分之一。相比之下,在2010年末,該公司對這類股票的投資額只相當於其市值的12%。

銀行通常被視為反映更廣泛經濟形勢的晴雨表。巴郡亦得益於銀行提高派息,這讓巴菲特擁有更多現金進行新的交易和投資。不過,利率下降和經濟增長放緩擔憂令銀行股本月承壓。

道瓊斯工業股票平均價格指數周三(2019年8月14日)暴跌800點,跌幅3%,創年內單日最大跌幅。銀行股跑輸大盤,因疲弱的經濟數據打壓了美國國債收益率。KBW銀行指數下挫3.9%。

截至6月30日,巴郡10大持倉股票中有六家是金融公司:美國銀行(Bank of America Co., BAC)、富國銀行(Wells Fargo & Co., WFC)、美國運通公司(American Express Co., AXP)、U.S. Bancorp (USB)、摩根大通公司(JPMorgan Chase & Co., JPM)和穆迪公司(Moody's Corp., MCO)。除了摩根大通,巴郡在另外五家金融公司都是最大股東。

上述公司中的五家今年迄今的總回報率為正數。據FactSet數據顯示,穆迪的表現最好,總回報率為49%,美國運通回報率為30%。FactSet數據還顯示,富國銀行的回報率為-1.7%。標普500指數今年迄今的總回報率為14.7%。

以長線持股著稱的巴菲特有時不願解釋他對具體公司或行業的投資觀點。巴菲特2月份對CNBC表示,他認為金融公司估值合理,是非常好的投資機會,而且比其他好企業便宜不少。巴菲特指出,銀行業受益於2018年美國稅法改革,而且一些大銀行即使在低利率環境下亦能繼續實現較高回報。

Lountzis Asset Management LLC持有巴郡股票,該公司董事長Paul Lountzis表示:「在我看來,巴菲特認為一些大銀行確實具有一些可持續的競爭優勢。」

巴郡7月份增持美國銀行股份至9.5億股,持股比例略高於10%。周三的一份證券備案文件公布了巴郡截止6月30日的詳細持股情況。巴郡旗下擁有數十家公司,包括Dairy Queen和Duracell等家喻戶曉的公司,此外還持有數十家公司的股權。

過去10年,隨着旗下公司產生更多現金,巴郡的持股規模不斷上升,而長期牛市和來自私人資本的競爭則令巴菲特很難按照有吸引力的價格對目標公司進行整體收購。

截至今年6月30日,巴郡的股票投資額已從2010年的615億美元攀升至2,005億美元,這還不包括其在卡夫亨氏公司(Kraft Heinz Co., KHC)的27%股份。巴郡的數據顯示,在同一時期,該公司對銀行、保險和金融公司的股票投資規模從246億美元增加到了965億美元。

除了金融公司,巴郡的股票投資組合中最引人注目的變化是對蘋果公司(Apple Inc., AAPL)的持股。第二財季業績報告顯示,截至6月30日,該公司所持蘋果公司股份已從2016年最初的近10億美元增至505億美元。

巴菲特專注於長期投資,他持有富國銀行、美國運通公司、M&T Bank Corp.(MTB)、穆迪公司和U.S. Bancorp股份的時間都超過了10年。

撰文:Nicole Friedman

(本文版權歸道瓊斯公司所有,未經許可不得翻譯或轉載。)

更多精彩文章:

特朗普將貿易協議與中國對香港問題的處理掛鉤

華為技術人員幫助非洲政府監控國內政治對手

蔡崇信將以23.5億美元收購NBA籃網隊

巴菲特重倉持有美國金融股

香港抗議者與警方在機場爆發衝突始末