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彭博功能指南:人民幣升破6.4後 或遇到技術面和基本面障礙

·5 分鐘文章

【彭博】-- 技術和基本面指標顯示,在觸及三年高點後,人民幣的升值勢頭可能很快就會偃旗息鼓。

人民幣兌美元較2019年低點已上漲逾10%,而這種幅度的漲勢曾引發2014年和2018年的上行趨勢逆轉。中國走平的殖利率曲線與美國的曲線走陡形成鮮明對比,後者反映出從疫情肆虐中恢復元氣的美國消費者的勢頭不斷增強。

使用彭博的圖表和技術分析工具來衡量歷史走勢,並確定可能的趨勢逆轉。

在命令欄輸入「gp cny weekly candles since 2010」並回車。右鍵單擊圖表,選擇「註解」-「變動 %」。單擊選中2010年6月13日為起點,然後單擊選中2014年1月19日結束。重復上述步驟,繼續選定2017年1月1日至2018年4月1日以及2019年9月8日至2021年5月16日這兩個區段畫出降幅。在琥珀色的「新增資料」框中輸入「相對強弱指標」,然後選擇「RSI-相對強弱指標」。右鍵單擊並選擇「註解」-「趨勢線:分段」。把起點設在2013年年中,終點設在2014年初。重復上述步驟,再畫出2017-18年和2020-21年的線。快捷鍵是G #FFM 1174。

美元兌人民幣從2019年的高點下跌,讓人想起2013年和2017年的類似走勢。美元從2010年高點到2014年低點下跌了約12%,在2017-2018年期間最多下跌了10%。

要注意,相對強弱指標(RSI)也在發出美元看漲信號。該貨幣對於2014年初和2018年觸及低點時,其周線圖RSI未能觸及更低水平,這一技術形態被交易員們稱為看漲背離。而現在,美元/在岸人民幣跌破6.4,周RSI仍保持在2021年低點上方。

接下來添加另一個獲得廣泛使用的逆轉指標德馬克序列(DeMark Sequential):

同樣在「CNY Curncy」代碼下,在琥珀色「新增資料」框中輸入「td連續」,然後選擇「TDSQ -TD連續」。如果未獲許可,請在命令行中輸入「apps」,然後選擇「APPS App入口」。在搜索框中輸入「demark」,然後選擇「DeMark Service」。點擊「執行App」按鈕免費試用。將周期設為「6M」。快捷鍵是G #FFM 1175。

德馬克序列指標旨在在反轉完成前預測未來的市場反轉。通過一個多階段的價格比較程序——包括啟動指標(綠色)和倒計時指標(紅色),它對價格數據進行分析,以洞悉市場趨勢的強弱和逆轉的可能性。它旨在識別趨勢市場中的潛在拐點,並在盤整期間保持休眠狀態。

本周出現的紅色德馬克序列信號13可能標志著美元/人民幣自3月份頂點以來的下跌結束。

欲監測中國和美國的債券曲線:

輸入「美國公債曲線」,然後選擇「YCGT0025 Index 美國公債活絡券曲線」。輸入「繪製曲線」,然後選擇「GC 繪製曲線」。快捷鍵是YCGT0025 Index GC。在琥珀色「新增曲線」框中輸入「中國主權債」,然後選擇「YCGT0299 Index - 人民幣中國主權債曲線」。單擊「最新」,然後在圖表上方的「特定」周期框中輸入「12/31/20」。將「下圖」的琥珀色框設置為「歷史圖」。

中國主權殖利率曲線(藍色)在2021年走平,美國國債殖利率曲線(綠色)隨著長端殖利率上升而走陡。這種反差似乎源於全球最大經濟體正在從2020年疫情期的暴跌中反彈的前景。

欲追蹤成長預測的變化:

在命令欄中輸入「us economic forecasts」,然後選擇「ECGDUS 21 Index - US GDP Economic Forecast」。從菜單中選擇「GP - 線圖」。快捷鍵是ECGDUS 21 Index GP。在圖表上方「最大」字樣右邊的選項卡裡,將周期設為「3Y 每日」在琥珀色「新增資料」框中輸入「中國經濟預測」,然後選擇「ECGDCN 21 Index」。單擊右上角的「編輯圖表」,選中「標準化」並選擇「因子(100)」。快捷鍵是G#FFM 1180。

考慮到刺激措施和疫苗接種加速,經濟學家不斷上調2021年美國經濟成長率預測。這與中國的GDP增速預測數據形成了鮮明對比,後者在2020年第二季度飆升後基本上停滯不前。

延伸閱讀:

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