彭博功能指南:債券南向通啓動將鞏固人民幣的儲備貨幣地位

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【彭博】-- 隨著中國繼續採取措施開放資本帳戶並建立對其貨幣穩定性的信任,人民幣超越日元成為世界第三大儲備貨幣的道路看起來更具確定性。

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中國自9月24日開始在香港啟動萬眾矚目的債券南向通計畫,增加了在岸人民幣持有人的投資管道。人民幣因其相對較低的波動性而備受歡迎,在全球外匯儲備中的份額和在全球支付系統中的使用均在增長。反向頭肩形態的出現透露出人民幣兌其他主要貨幣將走強。

可以結合彭博圖表工具、波動率比較功能和彭博行業研究功能來分析貨幣市場。如需瞭解更多關於彭博功能的新聞,請運行FFM。

根據高盛集團8月份的一份報告,全球央行可能會在未來五年將人民幣計價資產的持有量增加4000億美元,目前為2870億美元。人民幣目前在全球12萬億美元的外匯儲備中排名第五,排在美元、歐元、日元和英鎊之後。

如需跟蹤主要貨幣的外匯儲備規模,可按照下面的指示操作:

  • 在終端輸入關鍵字“total foreign exchange usd”,在下拉推薦功能表裡選擇CCFRUSD Index - Total Foreign Exchange Holdings in World - Claims in USD。之後從推薦功能表選擇GP-線段圖。

  • 在右上角的“新增資料”橙色方框中添加相對應的人民幣指數“CCFRCNY Index” 和日元指數“CCFRJPY Index”。

  • 點擊编辑圖表並選擇標準化,勾選百分比漲幅。

  • 將日期範圍設置為從2018/03/31到2021/03/31。

  • 點擊指令,選擇另存為來保存圖表。彭博已經為您做好了一個範例,可以運行G #FFM 1381直接查看。

國際貨幣基金組織的資料顯示,人民幣外汇储备在三年內增長了97%,顯示其影響力越來越大,而美元則小幅增長7%。日元外汇储备雖增加了45%,但在第一季度有所下降。

比較人民幣與主要貨幣的波動性:

  • 在終端指令欄輸入“USDCNY”並在下拉推薦功能表列選擇USDCNY Curncy。在推薦功能表選擇VOLC-波動率比較。快速鍵為USDCNY Curncy VOLC。

  • 點擊另外兩個橙色方框添加USDJPY Curncy和EURUSD Curncy。

  • 將衡量設置為實現波動(日),期限設置為1M。

  • 將開始日期設置為2016/01/01。

  • 在圖表上勾選單一軸。

過去五年中,人民幣1個月的實際波動率大多數時候低於發達市場貨幣。即使在2020年疫情嚴峻期間,它的波動也遠小於日元和歐元。可以肯定地說,央行的資本管制和干預政策有助於保持人民幣穩定。

追蹤人民幣在國際支付系統中的使用:

  • 在終端指令欄輸入“BI FX”然後選擇BI CURRG-彭博行業研究:貨幣(全球)。

  • 點擊資料庫下面的外匯總體。

  • 選擇Swift資料並點擊下方中國(人民幣) 旁邊的線型圖示。

  • 點擊右下方灰色的“選擇其他資料”並選擇日本(日元)。

  • 設置期間為36個月,選擇軸為單一。

環球銀行金融電信協會(Swift)透露,在過去一年中,國際支付系統中人民幣的使用率有所上升,而日元則有所下降。隨著政府致力於加強人民幣在大宗商品貿易和電商交易中的作用,這種趨勢可能會持續下去。

使用圖表工具來判斷人民幣的走向:

  • 在終端指令欄輸入“CFETS”並選擇CNYRINDX Index-CFETS RMB Index。此指數追蹤人民幣兌在中國外匯交易中心(CFETS)挂牌的一籃子外幣的匯率,權重通過國際貿易因素計算。

  • 運行GP-線圖功能。快速鍵為CNYRINDX Index GP。

  • 點擊MAX將時間範圍更改至最大,並選擇頻率為十年每週頻率。

  • 在圖上右擊選擇注解,然後點擊趨勢線:射線。

  • 用滑鼠在2019/04/28上點擊,然後再次點擊下一個頂點2020/03/22。右擊此線並且選擇編輯內容來改變線的型態、寬度和顏色。最後點擊更新。

這就形成了所謂的反向頭肩形態,技術分析師將其視為看漲形態。

如需預測這個趨勢的可能目標,請右鍵單擊圖表,選擇注解和延伸。單擊2019/10/27低點,然後再次單擊2020/03/22高點。在2021/01/10左右出現了突破。100%延伸目標是升至100.54。

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(彭博市場相關功能文章由彭博參與彭博專業服務銷售的員工撰寫,並經新聞部門編輯。如有建議或反饋,請發送電子郵件至 ffmeditors@bloomberg.net,或通過下列方式聯繫本文編輯Kyoungwha Kim at kkim19@bloomberg.net)

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