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應該提前償還按揭抑或入市投資?我是如何利用收息股累積財富

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Top stocks November 2019 China
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利率已近歷史低點,有種累積財富策略比提前償還按揭更佳。

「還清債務」是財務管理的首要信條之一,幾乎在所有情況下,這都是極佳的建議。尤其是像信用卡等高息債務,對財富的破壞力絕對不容忽視。簡而言之,您是不會找到有東西的投資回報比您支付的利息還要高。

然而,並非每種債務都是這樣,特別是當前利率處於歷史低點。舉例:我在11月份買了一套房子,並就30年期抵押貸款鎖定3.75%的固定利率。最初,我和妻子計劃每月多付250美元,以便提前還清貸款。畢竟,43歲的我真的不想在70歲後仍在償還按揭。

然而,在考慮了種種方案後,我很快知道透過建立高質量的高息股組合,投資回報幾可肯定高於低息環境下的存款利率。此外,我可以採取一種相對安全的方式運用此策略,降低日後可能虧損的風險。下文會詳述我的策略,讓您了解我的策略是否亦適合你。

這就是我不提前償還按揭的原因

在許多情況下,積極償還債務是合理之舉。這是因為利息支出幾乎必然高於我們透過投資或儲蓄所能賺到的回報。此外,您背負的債務越多,您就越須要從收入中撥款定期償還債務。這意味著您可以存進銀行的錢更少了,少了錢應對緊急情況、為退休投資或儲蓄子女上大學的學費,或為自己及家人用錢。

但至於按揭貸款,投入額外金錢以加快償還本金未必是最好的選擇;這一定不適合我。畢竟,我已經設立一個雙位數收息股組合,在未來10或20年內會買入並持有這些股票,此組合持續帶來的回報將比我只償還低利率按揭貸款的回報更佳。 換句話說,我正在利用當前低利率環境與高投資收益之間的差距,令我的淨財富出現淨增長。

然而,我之所以用這種方法積累財富,而非著力削減債務,還有另一個原因:獲取資金。假如加快償還按揭,的確可減少貸款結餘及節省利息,但同時這些現金會立即被鎖在您的房子裏。簡而言之,您的現金再無流動性可言,假使突然有資金需要,您亦無力周轉。若然投資股票,我更容易使用這筆資金。這很簡單,只需點擊「賣出」按鈕,待幾天後完成結算,就有現金可用了。

在我觀察名單上一些優質收息股的例子

以下是我計劃在未來幾個月買入的部分股票,以及按最近股價計算的股息率:

股票

行業

股息率

AT&T (NYSE:T)

電訊

5.37%

Atlantica Yield (NASDAQ:AY)

可再生能源

5.16%

Wells Fargo (NYSE:WFC)

銀行業

4.13%

資料來源:雅虎財經。

按最近股價計算,以上三隻收息股的收益率均高於3.75%。只要擁有這些股票,並收取其派發的股息,我最終應比以同等金錢償還按揭者獲得更高回報。

從整體看,這選擇可能比想像中更佳。以下是這三隻股票過去五年的派息:

這三家公司過往都有增加派息(Atlantica的派息曾有增減,其後再次上調),這種情況應該會持續下去。這意味著,隨著日子過去,我在這些公司投入的資金將為我帶來越來越高的收益。這還未計及股票本身升值所帶來的潛在回報。

以下是這三隻股票在過去五年的表現,其中包含股息及資本增值:

若將此情況延伸到10年或20年,並將組合擴大至10隻以上的優質股,這種致勝策略的每年回報將遠遠超過3.75%。

風險因素,以及為甚麼此策略不是人人適合

雖然更高的收益率及股息增長理應帶來更佳的回報,但這不能保證賺錢。例如,我在12月份用此策略買入的第一隻股票,現在已損大約18%的價值。這樣開局並不順利。然而,這是股票投資的必然經歷。有些股票會有虧損,但最賺錢的股票足以彌補有餘,而我每月定期買入的股票將可建立多元化的投資組合,減輕我的虧損風險。

然而,即使是多元化投資亦未必令此策略人人適用,例如在大衰退期間,投資組合可能貶值逾半。假如您打算在市場一有轉弱徵兆就止蝕離場,然後錯過其後必然出現的復蘇,似乎把錢用於提早償還按揭更適合您。

延伸閱讀

本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。

The Motley Fool Hong Kong Limited(www.fool.hk) 2020

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