香港股市 已收市
  • 恒指

    21,859.79
    -137.10 (-0.62%)
     
  • 國指

    7,666.88
    -27.76 (-0.36%)
     
  • 上證綜指

    3,387.64
    -10.98 (-0.32%)
     
  • 滬深300

    4,466.72
    -18.29 (-0.41%)
     
  • 美元

    7.8465
    +0.0001 (+0.00%)
     
  • 人民幣

    0.8534
    +0.0001 (+0.01%)
     
  • 道指

    31,097.26
    +321.83 (+1.05%)
     
  • 標普 500

    3,825.33
    +39.95 (+1.06%)
     
  • 納指

    11,127.84
    +99.11 (+0.90%)
     
  • 日圓

    0.0578
    +0.0002 (+0.42%)
     
  • 歐元

    8.1835
    -0.0379 (-0.46%)
     
  • 英鎊

    9.4900
    -0.0610 (-0.64%)
     
  • 紐約期油

    108.46
    +2.70 (+2.55%)
     
  • 金價

    1,812.90
    +5.60 (+0.31%)
     
  • Bitcoin

    19,037.58
    -263.37 (-1.36%)
     
  • CMC Crypto 200

    420.84
    +0.70 (+0.17%)
     

抄底LendingClub:拆解如何從加息中獲利

  • 噢!
    發生錯誤。
    請稍後再試一次。
抄底LendingClub:拆解如何從加息中獲利
在這篇文章中:
  • 噢!
    發生錯誤。
    請稍後再試一次。

關鍵點

.LendingClub是一家個人貸款方,已對整個業務模式進行了重組。

.該公司完成了對Radius Bank收購,使它能夠收取存款並持有貸款。

.通過在帳面上持有貸款,LendingClub在利率上升時能增加淨利息收入。

今年市場開局緩慢已不是什麼秘密。投資者擔心通脹壓力持續存在、利率上升以及地緣政治不確定性相當高。結果,整個股市都受到了打擊,標準普爾500指數今年迄今下跌17%,NASDAQ指數下跌27%。

在這些拋售潮中受挫的一隻股票是LendingClub(NYSE:LC)。這家私人貸款方在過去幾年改變了公司本身商業模式,並迅速增加了盈利。

儘管在最近財報電話會議上該公司提高了盈利指引,但該股與其他市場一起受到打擊。自2021年11月上旬股價見頂以來,LendingClub股價已下跌74%。然而,該公司將從利率上升中受益,並且看起來這對投資者來說可能是一個極好的價值。

一家重新崛起金融科技公司

LendingClub是一家成立於2006年的金融科技公司,並專注於個人借貸。該公司最初是一個點對點借貸平台。然而,該公司在2016年因借貸行為而受到審查,這導致公司行政總裁下台。從那時起,該公司經歷了一次改頭換面。

去年,LendingClub完成收購Radius Bank,允許該公司在不與銀行合作情況下接受存款和發放貸款。擁有銀行執照還可以讓LendingClub在組合上持有貸款,這可能是經常性收入的重要來源。

現任行政總裁Scott Sanborn強調,在賬面上持有貸款而不是出售會犧牲今天的利潤,但從長遠而言會使公司利潤增加三倍。LendingClub還可以通過持有更多貸款從利率上升中受惠。以下就是原因。

業務轉向獲取經常性收入

LendingClub於2021年2月完成收購RadiusBank。此後,該公司大幅增加了持有的貸款數量和這些貸款可賺取淨利息收入。

在第一季度,該銀行獲得了近1億美元淨利息收入,與去年第一季度的1850萬美元和第四季度的8310萬美元相比,出現大幅增長。

在同一時期,它的淨息差(NIM)也有所增長。NIM是銀行用來衡量盈利能力的關鍵指標。該行從貸款和證券中所獲得利息減去存款和債務支付利息,再除以收息資產,主要涉及貸款和證券。

由於近年來出現低利率,大多數銀行的淨息差一直受壓。然而,美聯儲局希望今年多次加息,這對銀行及其淨息差來說可能是個好兆頭。由於LendingClub賬面上持有更多貸款,利率上升可能為LendingClub業務帶來額外利好因素。

高層料續保持強勁增長

LendingClub預計到2022年將發放135億美元貸款,高於上一季度之前估計的130億美元。在這些貸款中,LendingClub希望保留可提供最高質量貸款的20%至25%。它們被稱為優質貸款,涉及借款人FICO分數為670或更高。LendingClub的貸款組合目前平均FICO得分為727。

LendingClub首季收入比第四季度增長10%,比去年第一季度升了1倍。該公司預計將繼續保持強勁增長,料第二季度收入為2.95億美元至3.05億美元,比去年同期增長44%至49%。它還預計盈利為4000萬美元至4500萬美元,比去年同期增長327%至380%。

LendingClub的轉變似乎發生在正確時間。通過在賬面上持有更多貸款,公司可以賺取更多利息,從而在長線增加盈利。儘管經濟前景存在一些不確定性,但利率上升,而生息貸款的利息更高令該公司更受惠。

該股目前的市盈率為13.1倍,預期市盈率僅為8.6倍。鑑於LendingClub的強勁增長和具有前瞻性業務戰略,以這些價格計算反映該股可能擁有巨大價值。

作者:Courtney Carlsen

編輯:Mark

更多分析:

美股波動未止 3隻高股息股成避風港

美股見底?資金搶買這3隻價值型增長股

熊市近尾聲?5隻低於10美元的驚人股票

我們致力為用戶建立安全而有趣的平台,讓他們與志同道合的用戶聯繫交流。為改善我們的社群體驗,我們暫時停用文章留言功能