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投機者蜂擁而入 中國5G股票漸成熱門交易

投機者蜂擁而入 中國5G股票漸成熱門交易

【彭博】-- 股票投機者正在追捧中國的5G公司。

最新觸發因素是中國移動的巨額光纜訂單,推動內地和香港潛在投標人股價走高。樂觀情緒蔓延到整個電信板塊,甚至不生產電纜的中興通訊和小米公司股價亦告上揚。而本周稍早有消息稱,中國計畫普及移動支付在農村地區的應用--要落實此項政策,將需要更大的網際網路覆蓋範圍以及更多的智慧手機。

人們的觀點是,鑒於中國移動和其他運營商投入了大量資金升級其基礎設施,與下一代無線技術相關的公司即將取得意外收獲。低估值、空頭回補、人氣改善以及對政策支持的預期均促進了買盤。分析師如今警告,對5G相關股票高漲的熱情存在失控的風險。

「交易現在看起來有點過熱,」Jefferies Hong Kong Ltd.電信研究主管Edison Lee表示。「投資者可能消化了過多樂觀情緒,在整個供應鏈和應用能夠跟上的情況下,運營商只會大規模開發5G網絡。」

一些股票只是在從2018年的可怕走勢中復甦。由於智慧手機放緩以及與美國的各種爭端,中國的通信和設備板塊2018年遭遇重創。但是,許多股票今年已經遠不止收復了失地。京信通信79%的漲幅已令其股價創出2014年以來新高,中國鐵塔自上市以來的漲幅達到42%。中國通信服務今年已上漲了28%。

光纜供應商長飛光纖和昂納科技集團僅在本周就上漲了大約12%。5G技術廣泛投入商業使用預計要到2020年。

在「A股投資者對5G的熱情」推高中興通訊股價後,Jefferies的Lee上調了該股目標價,預計該股會較周四收盤水平再上漲14%。

而且不僅僅是5G:人們已開始擔心,促進經濟成長以及允許投資者冒更大風險的新措施鼓勵了投機行為。中國股票市場中一些風險最高的板塊上升勢頭正在增強,小型股在五個交易日內飆升近11%,為2016年以來最大漲幅。

北京厚恩投資管理有限公司的合伙人張延昆表示,現在流動性寬鬆了很多,投機者需要一個借口把資金投到某個地方。他雖然持有中國移動的股份,但卻避開了其他5G相關股票。

明顯的交易

對於中國政府會優先投資於網絡基礎設施的猜測為5G股的上漲提供了更多動力。全國人大和全國政協會議定於3月初召開。政府最早可能會在今年向一些地區發放5G臨時牌照。

危險在於,在任何事情都還沒有實際發生的時候,這個交易已經逐漸變成熱門交易。

深圳前海雲溪基金管理有限公司創始人陽勇表示,當前的市場交易基於兩會期間會出台一系列政策的推測,5G是首先想到的主題,這是最明顯的交易。

(新增小標「明顯的交易」之後內容以及全文股價)

原文標題China’s 5G Stock Trade Gets Crowded as Speculators Pile In (2)

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