雅虎香港財經 投資不可忽略「ESG」理念!
ESG (Environment, Social and Governance)，即環境、社會和公司治理，是近期越來越多投資者留意的一環。
2018年底，中證指數公司宣布，正式發布「中證180 ESG指數」，這是大陸第一支ESG指數，由中國工商銀行與中證指數公司聯合研發。ESG 在歐美已有超過十多年的歷史，FTSE (富時)和MSCI都有提供一系列的ESG指數給機構投資者作參考用。一開始時並不普及，但現時越來越多投資者認識並採納ESG。根據Morningstar 的估計，近年以ESG概念投資的基金達到1兆美元。現在連中國也上車，這必成為投資大趨勢。
我們也來認識一下ESG指數和ESG投資概念。
ESG是長線投資者不容忽視的風險
現在的世界透明度提高了不少，民眾對於環保及社會責任等議題也越來越重視，同時社交媒體造就了「爆料文化」，近年屢見不鮮的企業醜聞，往往一發不可收拾， 令公司股東蒙受損失。由於被關注的議題越來越多，成功投資者不容忽視的風險。
現時最常見的ESG議題包括食安、環境污染、個人資料私隱、電腦保安系統問題、員工的性別及年齡歧視、產品安全、管理層失職或操守有問題、排碳量、廢料處理等等。這些風險，有的是很明顯的行業特色，投資者可以自行選擇投資不投資，例如煙酒業、化工業等；有些是要透過留意企業新聞和消息來評估的，例如頻頻泄露用戶資料的Facebook；最棘手的是行外人看不出來的問題，例如公司內部管控出現漏洞，一般投資者沒太可能發現。ESG指數的評級，某程度上提供了投資者客觀的參考數據。
ESG指數的用法
不同指數公司採用的評價及計分方法稍有不同，以MSCI 為例，ESG的評分基準包括37項有關環境、社會及公司治理的議題，主要項目有氣候變化、天然資源、污染及廢料、人力資源、產品責任、企業管治等，MSCI會根據這些準則替某上市公司或基金評分，從AAA至CCC共7個級別，投資者可根據級別來辨認某公司的ESG質素。
投資者也可以選擇以ESG為主題的基金。現時在香港合法銷售的此類基金共有20多個，包括以綠色能源及低排碳企業為主題的股票及債券基金。
ESG跟投資回報的關係
ESG評級高的公司，一般被認為具有較佳的長遠投資價值，資產價格的波幅也較少，但以短期而言，ESG的影響並不一定顯著。而對於重視永續觀念的投資者，這則是一種投資態度的表現。永續投資在歐美已廣泛被接受，相信亞洲和大中華區也會亦步亦趨。
More reading
本文所提供的信息僅供一般參考之用，並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。Wendy So沒持有以上提及的股票。
The Motley Fool Hong Kong Limited 2019
