雅虎香港財經 投資優質葡萄酒的好處
投資優質葡萄酒是分散投資組合的一個好方法，而且您還有機會從中賺大錢。
想分散投資組合和對沖金融危機風險的投資者可能會發現，在傳統投資以外還有一個好選擇：優質葡萄酒。
很意外吧？別笑：像羅曼尼‧康帝特級園紅酒(Domaine de la Romanee-Conti Romanee-Conti Grand Cru)那樣的葡萄酒，每瓶售價可以接近200,000美元。一瓶1945年的木桐酒莊(Château Mouton Rothschild)葡萄酒亦索價114,614美元。除了本身品質上乘外，優質葡萄酒還有幾項優點，投資者值得注意一下。
投資回報率(ROI)較高
和任何其他投資一樣，投資者不應靠以往的盈利來預測未來的預期盈利。不過，按年計，優質葡萄酒的ROI歷來跑贏傳統的投資。隨著全球愈來愈多人對優質葡萄酒和其帶來的地位趨之若騖，葡萄酒的表現很可能將繼續跑贏傳統投資。
優質葡萄酒的ROI通常介乎9%至22%。來與傳統投資的ROI比較一下：
投資種類 | 平均ROI(%) |
債券 | 5.0 – 6.0 |
公司債券 | 4.15 |
高息債券（*2009年除外） | 9.3 |
為投資者而設的互惠基金（過去30年） | 3.66 |
股市（過去10年，包括2008年） | 6.88 |
股市（過去50年） | 10.09 |
股市（成立至今） | 7.0 |
新興市場 | 14.9 |
自1988年起，優質葡萄酒投資的表現一直超越其他所有投資類別。葡萄酒的價值上升1474%，升幅幾乎是道瓊斯指數（+783%）和標準普爾500指數（+744%）的兩倍。與富時100指數(FTSE 100)(+306%)和黄金(+162%)相比，葡萄酒的升幅更加令人驚嘆。
2018年，Liv-ex優質葡萄酒100指數(Liv-ex Fine Wine 100 Index)的ROI為+0.22%，而Liv-ex優質葡萄酒1000指數(Liv-ex Fine Wine 1000 Index)的ROI則為+10.2%。Liv-ex優質葡萄酒1000指數的表現跑贏大多數環球證券指數，如富時100、標普500、DAX指數及恒指。
低風險投資
投資級葡萄酒(Investment-grade wine)屬於奢侈品，價格和需求不受金融危機、市場動盪，或任何特定國家、行業或市場影響。其價格既不跟從可預測的市場走勢，亦不與傳統投資同步。就算遇上金融危機或股市下滑，有能力買優質葡萄酒的人仍然會繼續購買。
在2008年金融危機期間，Liv-ex優質葡萄酒1000指數的每年ROI只跌至0%，而黃金期貨則跌至-3%。其表現亦遠勝MSCI全球股票指數(MSCI World Stock Index)和富時全股指數(FTSE All Shares Index)，兩者在該時期的ROI分別跌至-38%及-25%。
在2015至2017年期間，Liv-ex優質葡萄酒1000指數的ROI為10%，跑贏富時全股指數（約+9%）及黃金期貨（+8%）。而Liv-ex優質葡萄酒1000指數+11.3%的ROI則被勃艮第150指數(Burgundy 150-Index)超越。後者是另一隻優質葡萄酒指數，所涵蓋的範圍較窄，專門追蹤受追捧的高級勃艮第葡萄酒。
供需良好
投資級葡萄酒的需求殷切，而產量則有限。此外，新興市場愈來愈多消費者對優質葡萄酒感興趣，令優質葡萄酒的需求持續上升。再者，釀酒師每年的產量有限，而在生產年度過後，完好無缺的瓶裝葡萄酒數目只會下降。隨著消費者們消耗特定年份由特定酒廠/地區出產的優質葡萄酒庫存，市場對剩下的供應的需求便會更高，葡萄酒亦因而變得更值錢。
有形資產
與股票和債券不同，葡萄酒投資者擁有看得到、摸得到和品嚐得到的實物資產。作爲這項投資的唯一擁有者，您可以賣掉這些葡萄酒，又可以送禮或自用，某程度上是件頗有滿足感的事。
優質葡萄酒投資新手仍然非常擔憂葡萄酒相關投資（不是葡萄酒本身）的流動性。的確，十幾廿年前，優質葡萄酒投資的流動性並不高，因為放售的地方和分銷的選擇有限，而且幾乎無二級市場。不過，今時不同往日。
如今，優質葡萄酒投資集房地產和證券的最佳優點於一身。葡萄酒投資和房地產一樣，是有形資產，而且流動性跟在美國證券交易所的證券一樣高。2012年，優質葡萄酒市場的總值估計達1680億美元，而同年全球葡萄酒銷量超過27億箱。因此，優質葡萄酒投資者不必擔心葡萄酒投資的流動性。
再者，隨著發達國家和新興市場對優質葡萄酒的需求持續增長，優質葡萄酒仍將供不應求。最後，對上流和精英階層而言，像波爾多那樣的優質葡萄酒是豪華、階級和地位的象徵。因此，不管未來的金融環境是好是壞，市場仍會繼續追捧優質葡萄酒，而這些酒的售價和需求仍將高企。
來喝一杯吧. . .
葡萄酒投資者不僅想看到投資的價值、需求和受歡迎程度上升，同時亦想透過葡萄酒投資來對沖經濟衰退。
無論您對葡萄酒有豐富認識抑或一竅不通，都一樣可涉足葡萄酒市場。隨著葡萄酒市場擴大、需求上升，葡萄酒投資的回報很可能勝過傳統投資和市場指數。
雖然您的初期投資和盈利也許會逐漸消失，但ROI很可能讓您興奮莫名。
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