【投資專欄】與其大家爭相在電動車股中「淘金」，不妨可留意電動車背後供應商！（路飛投資）

相信好多人都聽過淘金熱（Gold Rush）的故事，當全世界都一齊去掘金的時候，找到金的淘金者當然開心，但是其實成功率好低，大部份的人都是空手而回，但是有人在這個時候賣掘金用的鏟，反而獲取穩定的高回報！

所以面對最近的電動三寶：理想（LI）、蔚來（NIO）和小鵬（XPEV）股價創下新高，大家已經忘記了所謂估值的爭論，雖然不是太明白，但是在市場面前都只能夠低頭。當全世界都炒電動三寶的時候，本來想寫有關電動車的文章，但是很快就發現市面上好多分析同研究的insight（見解）比我多出很多，所以都無謂獻醜。

既然趕不及去「掘金」，路飛唯有思考在什麼地方找到電動車的「鏟」，那當然就是背後的supply chain（供應鏈）。現在好多好厲害的技術（Lidar那些）都在美國上市，我沒有美股戶口，唯有找一下內地公司：

寧德時代（300750）：電池生產商的龍頭，45至50%市佔率，將來應該會去打入去歐洲市場

先導智能（300450）：中國唯一一間可以提供所有製造電池的機器，跟寧德時代的關係越來越密切，同樣準備打入歐洲

璞泰來（603659）：環球第二大anode的供應商，供貨給Samsung，LG Chem，寧德時代，Anode在電池入邊的competitive edge（競爭優勢）比較大，因為頭幾間的市佔率好高

恩捷股份（002812）：主要是做電池入邊的separator（分隔器），去到2H21應該都是供應不夠，他的市佔率由2016年9%短時間升到現在的40%，整個行業開始變到寡頭壟斷，公司亦都供貨給Tesla

格林美（002340）：主要是提供電池的原材料，寧德時代的頭號供應商，同很多cathode/電池生產商有好深的關係（呢隻都幾搞笑， 11月頭出咗個好差嘅業績，跌咗落去$4.5，跟住嗰個時候研究緊電池supply chain，急急腳買咗先，估唔到係最後一跌⋯）

其實電動車的爭霸戰剛剛才開始，電動三寶可否繼續落去，傳統車廠如何應戰，全部都是未知之數，但是無論結果是什麼，都希望大家都至少用個「鏟」。

路飛投資
簡介：專業投資者，前銀行分析員（香港/上海）
中港長短倉策略 (0-120%倉位) ，覆蓋約250隻股票。Annual return ~10-20%, Max drawdown ~6%
主要希望透過記錄投資的思考過程，跟其他專業投資者交流。
＊文章獲路飛投資授權刊登，文章標題受《Market Digest》更改，原標題：電動車淘金熱？

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