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投資最大學問:如何平衡進取與穩健?

Millenials investing retirement
Millenials investing retirement

股市從來都像過山車,今年更是特別波動。今年早前,標普500指數經歷自2008年以來最慘淡一季。然而,股市過去幾個月已大舉反彈,標普500指數最近已收復失地,年初至今由跌轉升。

部分專家表示,另一場股災將隨時突襲,對於今年已經目睹投資組合血流成河的投資者,另一場股災可能會是極具毀滅性。有的投資者擔心損失慘重,或會乾脆清倉離場,另一些投資者則可能嘗試把握即將到來的經濟衰退,準備增加對股市的投資。

投資者有可能過度避險尋求安全,亦有可能過於進取冒險。眼見股市大幅波動,必須確保不會過度投資(或投資太少)股票,這一點特別重要。

尋找合適的平衡點

您的投資組合可能有各類投資,有的風險較高(例如股票),有的風險較低(例如債券)。但長遠而言,股票回報率高於債券,但更易大幅波動。債券雖然風險較小,但回報增長慢得多,很難可以建立財富。

如果您擔心另一場股災會殺到,或會想將大部分資金撤出股市,改為投資債券。這種做法雖然可短期內保障您的儲蓄,但如果您期望財富長期增長,最終還是要繼續投資股市。由於捕捉股市升跌近乎不可能,很難知道何時該沽出股票,何時再次買入。基於這個原因,最好避免捕捉買賣時間而頻頻轉倉。

然而,隨著年紀漸大,逐步調整投資組合是很好的做法。當您相對年輕,還有足夠的時間才退休,那麼您的退休基金應主要投資股市,這樣資產就可大幅增長。若主要投資股市,涉及的風險更大,但即使不幸遇上股災,您的資金有多年時間收復失地。

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但當您年紀漸大,投資組合應轉向較保守的投資,例如債券。您越接近退休年齡,投資組合越應該保守。您仍然期望投資組合一小部分配置到股市,這樣即使退休後投資仍然可以繼續增長。

調整股票投資限制風險

當您漸長,投資應逐漸轉出股票,轉向債券。但很難說清楚何時該進行這類轉倉活動,而債券和股票的分配比例又要如何。在這方面,目標日期基金(Target-date funds)可令投資變得更容易。

目標日期基金會根據您的年齡自動調整投資組合。您只需選擇目標日期(或計劃退休的年齡),基金便會確保您越接近目標日期,投資就會越來越保守。換言之,目標日期基金實際上就是「設定後可以置之不理」的投資類型,這可幫助您完全不用操心,又可限制風險。

但目標日期基金有一個缺點,就是收費可能較其他類型的投資更貴。較高的收費會蠶食您的回報,而且收費長遠會越來越大。目標日期基金雖然收費或者更高,但仍然是確保投資配置恰當的最好策略之一。

投資股市可以令人擔驚受怕,但只要確保您的錢投資在正確地方,同時盡量降低風險,長遠仍是建立財富其中一種最佳方法,。

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本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。

The Motley Fool Hong Kong Limited(www.fool.hk) 2020