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【投資熱話】為何高門檻的私募投資有「富人遊戲」之稱?現在教你低成本投資私募市場

現在為大家介紹一個財富密碼——「私募投資」。這4個字或者對大眾相對陌生,卻是一場「富人遊戲」。因為私募市場經常出現其他投資市場所沒有的投資機會,而且隨時是一個回報極高的投資。

港人最熟悉的私募投資機構,相信是香港首富李嘉誠旗下維港投資(Horizons Ventures)。該機構主要投資科技及生物科技等,早年投資Facebook、Spotify、Zoom等都成為經典案例;在合成生物科技方面,便與新加坡主權基金淡馬錫有份投資人造奶製品Perfect Day及植物製肉Impossible Meat。最近,維港投資更進軍元宇宙,投資電影和元宇宙建立 AI 技術 Wonder Dynamics 。

不過,畫面是美麗,現實卻殘酷。一般投資者極難接觸到私募投資,原因在於大多私募投資入場門檻極高,每名投資者的入場費高達2,000萬至5,000萬美元(對是美元,即約1.56億至3.9億港元)。如果你想用低成本參與其中,這篇文除了為你拆解私募投資的運作,還會介紹一個新興數碼投資平台(歡迎免費報名講座),讓你以極低成 本享受這場「富人遊戲」。

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何謂私募投資?

投資市場就像一個池塘,視乎水質可養育不同種類的魚,最簡單分類是淡水魚以及鹹水魚。而投資市場亦可以分為公募投資市場,以及私募投資市場。

公募投資市場就不難理解,如已上市的企業股票及國債都屬於公募投資市場。而大眾相對較少認識私募投資市場,其實指的是從少量特定投資者所募集資金,當中包括私募基金及私募債。另一方面,由於資金來源的投資者少,對基金本身來說也可以免除許多的監管限制。如私募基金所投資的未上市企業股份、創投基金 (Venture Capita, VC)及對沖基金(Hedge Fund)等都屬於私募投資。

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既然有公募市場,那私募市場有何價值?

其實公募市場及私募市場都各自有優缺點,可以為你的投資組合互補不足。

先講公募市場,由於已上市的企業受法例要求,需要向公眾披露財務數據,所以投資者較易分析企業現況和前景,作出投資決定。不過,由於股票少不免受市場波動影響,股價亦會有較大波動。就好像港股最近弱勢,即使優質公司的股價都受市場拖累而下滑,令投資者有所損失。

私募基金投資的未上市企業股份就較少受市場波動,同時私募市場所受到監管較少,投資者在策略操作上更靈活,從而更易發掘到成長潛力巨大的公司。投資者如在企業上市前就投資,則可以獲得更高回報,加上私募投資不需要對大眾公開資訊,對投資者保密性更佳。

但要注意兩點,由於私募投資受到較少市場監管,對投資者保障或者較少,所以投資前應找機構協助做好盡職調查(due diligence),以減低投資風險。另一點,未上市企業股份在市場上流動性較低,所以投資期限較長,一般可達3至5年或更長,屬於中長期投資。

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為何叫作「富人遊戲」?

一般公司成長最為快速的階段多為上市之前。以Facebook為例,其成立至上市前的估值大幅漲升超過1,200倍,而自2012年上市後至2021年10月為止,只錄得8倍漲幅。透過私募投資市場正正可以投資未上市的獨角獸企業,捕捉一間企業於上市前的爆發性成長。如上文所私募投資入場門檻極高,加上潛在升幅大,因此被稱為富人遊戲。

一家初創公司(Startup)的成長歷程可以分成幾個階段:分別是種子階段(Seed Stage);早期階段(Early Stage);A輪、B輪、C輪至上市前 (Pre-IPO)。而維港投資則主力投資Pre-IPO階段,亦即是大多投資商業模式已成熟、也具一定規模的企業就好像早年投資Facebook、Spotify、Zoom等,因此市盈率(PE)的投資風險會較早期階段的投資者為小,金額也往往比早期階段的投資者大。

說到這個位,相信讀者都初步理解有關投資,但投資入場門檻高將成下一個難關。因為每名投資者的入場費高達2,000萬至5,000萬美元,再加上較難找到交易的盡職調查(due diligence),以及個別股份流通性有限,儘管成功買入私募股權都不容易套現離場。

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如何以低成本投資到私募市場?

既然私募投資市場一直以來是專業投資機構的專利,個人投資者又如何分一杯羹?近年來一站式數碼化另類投資平台冒起,其中亞洲則以 Altive 安投為首,可以幫到投資者進入私募市場。因為 Altive 安投利用強大的人工智能和數碼化技術,令一般投資者以最低 10 萬美元(約 78 萬港元)即可入手私募市場產品,大大降低進入私募投資市場的入場門檻,讓一般投資者亦可以創造高回報的被動收入。

而且,尋找 Altive 安投協助投資既高效又安全,公司資產管理規模達3億美元。其 80 多人的專業投資團隊成員來自不同國際金融中心,包括香港、上海、新加坡、悉尼、倫敦及東京,加上 Altive 安投的戰略投資者包括阿里巴巴及盈科拓展集團,令投資者能夠安心投資。

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