雅虎香港財經 【投資熱話】為何高門檻的私募投資有「富人遊戲」之稱？現在教你低成本投資私募市場
現在為大家介紹一個財富密碼——「私募投資」。這4個字或者對大眾相對陌生，卻是一場「富人遊戲」。因為私募市場經常出現其他投資市場所沒有的投資機會，而且隨時是一個回報極高的投資。
港人最熟悉的私募投資機構，相信是香港首富李嘉誠旗下維港投資（Horizons Ventures）。該機構主要投資科技及生物科技等，早年投資Facebook、Spotify、Zoom等都成為經典案例；在合成生物科技方面，便與新加坡主權基金淡馬錫有份投資人造奶製品Perfect Day及植物製肉Impossible Meat。最近，維港投資更進軍元宇宙，投資電影和元宇宙建立 AI 技術 Wonder Dynamics 。
不過，畫面是美麗，現實卻殘酷。一般投資者極難接觸到私募投資，原因在於大多私募投資入場門檻極高，每名投資者的入場費高達2,000萬至5,000萬美元（對是美元，即約1.56億至3.9億港元）。如果你想用低成本參與其中，這篇文除了為你拆解私募投資的運作，還會介紹一個新興數碼投資平台（歡迎免費報名講座），讓你以極低成 本享受這場「富人遊戲」。
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何謂私募投資？
投資市場就像一個池塘，視乎水質可養育不同種類的魚，最簡單分類是淡水魚以及鹹水魚。而投資市場亦可以分為公募投資市場，以及私募投資市場。
公募投資市場就不難理解，如已上市的企業股票及國債都屬於公募投資市場。而大眾相對較少認識私募投資市場，其實指的是從少量特定投資者所募集資金，當中包括私募基金及私募債。另一方面，由於資金來源的投資者少，對基金本身來說也可以免除許多的監管限制。如私募基金所投資的未上市企業股份、創投基金 （Venture Capita, VC）及對沖基金（Hedge Fund）等都屬於私募投資。
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既然有公募市場，那私募市場有何價值？
其實公募市場及私募市場都各自有優缺點，可以為你的投資組合互補不足。
先講公募市場，由於已上市的企業受法例要求，需要向公眾披露財務數據，所以投資者較易分析企業現況和前景，作出投資決定。不過，由於股票少不免受市場波動影響，股價亦會有較大波動。就好像港股最近弱勢，即使優質公司的股價都受市場拖累而下滑，令投資者有所損失。
私募基金投資的未上市企業股份就較少受市場波動，同時私募市場所受到監管較少，投資者在策略操作上更靈活，從而更易發掘到成長潛力巨大的公司。投資者如在企業上市前就投資，則可以獲得更高回報，加上私募投資不需要對大眾公開資訊，對投資者保密性更佳。
但要注意兩點，由於私募投資受到較少市場監管，對投資者保障或者較少，所以投資前應找機構協助做好盡職調查（due diligence），以減低投資風險。另一點，未上市企業股份在市場上流動性較低，所以投資期限較長，一般可達3至5年或更長，屬於中長期投資。
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為何叫作「富人遊戲」？
一般公司成長最為快速的階段多為上市之前。以Facebook為例，其成立至上市前的估值大幅漲升超過1,200倍，而自2012年上市後至2021年10月為止，只錄得8倍漲幅。透過私募投資市場正正可以投資未上市的獨角獸企業，捕捉一間企業於上市前的爆發性成長。如上文所述，私募投資入場門檻極高，加上潛在升幅大，因此被稱為富人遊戲。
一家初創公司（Startup）的成長歷程可以分成幾個階段：分別是種子階段（Seed Stage）；早期階段（Early Stage）；A輪、B輪、C輪至上市前 （Pre-IPO）。而維港投資則主力投資Pre-IPO階段，亦即是大多投資商業模式已成熟、也具一定規模的企業就好像早年投資Facebook、Spotify、Zoom等，因此市盈率（PE）的投資風險會較早期階段的投資者為小，金額也往往比早期階段的投資者大。
說到這個位，相信讀者都初步理解有關投資，但投資入場門檻高將成下一個難關。因為每名投資者的入場費高達2,000萬至5,000萬美元，再加上較難找到交易的盡職調查（due diligence），以及個別股份流通性有限，儘管成功買入私募股權都不容易套現離場。
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如何以低成本投資到私募市場？
既然私募投資市場一直以來是專業投資機構的專利，個人投資者又如何分一杯羹？近年來一站式數碼化另類投資平台冒起，其中亞洲則以 Altive 安投為首，可以幫到投資者進入私募市場。因為 Altive 安投利用強大的人工智能和數碼化技術，令一般投資者以最低 10 萬美元（約 78 萬港元）即可入手私募市場產品，大大降低進入私募投資市場的入場門檻，讓一般投資者亦可以創造高回報的被動收入。
而且，尋找 Altive 安投協助投資既高效又安全，公司資產管理規模達3億美元。其 80 多人的專業投資團隊成員來自不同國際金融中心，包括香港、上海、新加坡、悉尼、倫敦及東京，加上 Altive 安投的戰略投資者包括阿里巴巴及盈科拓展集團，令投資者能夠安心投資。
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