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投資若想成功最重要是什麼?

Motley Fool Staff
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投資者若想成功,這是最重要的因素,但可能與您的想法不同。

怎樣才可投資獲利?是否要知道如何正確和全面分析股票?是否要捕捉正確買賣時機?或者只要盡量將閒錢拿來投資?

坦白說,很難說哪個因素對投資成功最重要,若要成為非常出色的投資者,需要綜合考慮多項因素。我們便來看一下。

知識。知道如何投資,當然是決定投資者能否成功一個重要因素。新手(還有資深投資者)應該盡量學習股市如何運作,如何分析潛在投資,以及要有什麼充分理由決定股票買賣。作為投資者,空餘時間最好用來閱讀一些出色的投資書籍。巴菲特(Warren Buffett)、林奇(Peter Lynch)和格雷厄姆(Benjamin Graham)都經常與投資者分享大量知識,投資者值得好好善用。

放眼長線。股市可使投資者如坐過山車。事實上,一年上落20%或更多,並不罕見。然而,長遠來看,股市是創造財富的可靠之選。這要視乎您投資的確實時期,標普500指數的長期年均總回報率約10%,以30年為期限,回報率可超過1,500%。投資者炒入炒出,但求捕捉股價大升獲利,長遠而言很少能跑贏大市。若想成為出色的投資者,放眼長線確實是最重要的特質。

節省金錢。如果您沒有多餘資金進行投資,那麼空有投資知識和長線眼光都沒有用。成功的投資者會定期將資金轉入證券戶口或退休投資戶口,同時優先建立緊急儲蓄。事實上,如果您遇上突發事件需要資金周轉,被迫從證券戶口套現,那麼將很快使您的投資策略功虧一簣。

最重要因素

看來好像以上3點就已足夠。但事實並非如此,三項因素是否有效,完全取決於最重要的因素:您的心態。

人類很容易感情用事。我們天生就容易衝動作出決定,隨波逐流,又往往不合理作出行動,特別是涉及金錢。

投資者要有什麼正確心態呢?正如巴菲特所說:「您的心態不應為求心安理得而隨波逐流或故意唱反調。」換句話說,您要對自己的知識有信心,懂得運用邏輯,分析投資決策,避免受群眾影響。

我們都有貪婪的本能,眼見股價狂升,就會爭相高追入市,這現象稱為「害怕錯過機會」,因為眼見人人都在賺錢,我們自然也想採取行動。另一方面,當股價暴跌,恐懼心態主導,我們就會開始懷疑,到底是否應該「在情況變得更壞之前」沽出股票。

您能想像如果您決定在2008至2009年金融危機底部拋售股票,然後在場邊等上一年嗎?您會錯過將近70%的回報。相反,如果您決定在1999年科網泡沫爆煲前的高位將身家都追入納斯達克指數基金,情況又會如何呢?您將花掉20年光陰,才能最終「返家鄉」。

另一方面,如果您決定將資金定期拿來買入優質股或指數基金,不用理會市場多數人在做什麼,又或新聞評論員有何觀點,那麼長遠而言,您的回報會跑出,不管期間發生股災,或是市場出現恐慌。

投資者如何駕馭情緒

但很不幸,心態往往是投資時最難駕馭的因素。心態很大程度建基於日積月累的知識,例如當您明白股災是市場很正常的一環,就可避免恐慌性拋售股票。如果您懂得一些股票分析的基本知識,就可避免因為人氣當旺而追入被炒上天的股票。

您亦可進行另一些精明操作。您可從自己和別人所犯的錯誤中吸取教訓(所有投資者都會犯一些錯誤),在您進行任何交易前,一定要有合理答案,解釋為何要買入或沽出相關股票。

學會實際操作上駕馭情緒,這是相當難掌握的技巧,但這是您投資成功的關鍵要素,因此值得將之視為首要任務。

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本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。

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