拜登要填補資產轉移稅收漏洞 貝佐斯、蓋茲等富豪將面臨怎樣的影響

Caleb Melby、David Kocieniewski
·5 分鐘文章

【彭博】-- 傑夫·貝佐斯有一個前妻,一個女友,四個孩子和數百億理由來觀察喬·拜登的稅改是否會贏得國會批准。

如果拜登成功填補一個有助於富人財產轉移避稅的法律漏洞,這位亞馬遜創始人的繼承者可能就要支付超過360億美元稅款。

貝佐斯1994年以1萬美元買入的亞馬遜股票如今價值1800億美元,而根據現行法規,這些股票的繼承者可享受稅基提升(step-up in basis),從而免除所有資本利得稅繳納。拜登的稅改計畫將填補這一漏洞,並在富人將資產轉移給繼承人時立即徵收最高一檔資本利得稅。貝佐斯這樣的持股面臨20%的稅率,拜登提議上調至39.6%。

對周一宣布將要離婚的比爾·蓋茲和梅琳達·蓋茲而言,他們因稅基提升規則取消而面臨的成本可能更低。蓋茲夫婦價值1458億美元的財富時間更久,而且他們已經出售或捐贈了所持大部分微軟股票。不過他們仍持有260億美元微軟股份,目前尚不清楚這對夫婦分手後將如何管理這些資產。

據美國國會估算,繼承資產稅基提升規則使政府每年損失約430億美元收入。結束這種做法並提高稅率,將是數十年來對世襲財富最大刀闊斧的遏制,改變以少數富裕家族為主導的美國經濟格局。亞馬遜發言人沒有回覆有關貝佐斯持股的電郵提問。

稅基提升規則

儘管民主黨控制參眾兩院,但拜登的稅改提案距離成法仍很遙遠,因為捐贈給兩黨資金的富人都反對這些提議。但支持者稱,取消稅基提升對於實現拜登稅收公平的願景至關重要。經濟學家預測,若只是提升最高檔資本利得稅率,將進一步鼓勵富人持有資產到死亡為止,這會減少聯邦國庫收入。按照稅基提升規則,投資者幾乎可以免稅將資產轉移給繼承人,並將財產應稅額提高到繼承時的公允市場價值。例如,一名受益人繼承二十年前以10萬美元購買、現在價值100萬美元的房產,不存在資本利得。若其後來以150萬美元價格賣出這套房產,只需按50萬美元利得來納稅。這項規則也適用於亞馬遜股票和其它增值資產。亞馬遜股價自1997年上市以來已經漲逾200,000%。

據國會無黨派機構聯合稅收委員會估計,繼承資產的免稅資本利得每年高達數千億美元。聯儲會消費者金融調查的數據分析顯示,約一半未實現利得屬於1%的最富有群體,而就這些人而言,未實現和應計資本利得占其財富的40%左右。

人們批評稅基提升規則是政府補貼世襲財富的引擎,也是加劇經濟不平等的原因。甚至一些著名財產規劃師都表示,這項規定已經超出了初衷。在一個世紀前制定該規定時,遺產稅幾乎沒有豁免,這項規定的出台是為了避免雙重征稅。

對稅基提升規則的任何實質性改動,都可能顛覆美國最富有家庭的財務規劃,包括他們數十年來用以避免計入資本利得的手段。

避稅手段

當前,富人需要現金可用股票作質押來獲取貸款,而不是用出售股票這種需要納稅的方式。這種手段使得億萬富翁可以維持自己的生活方式,然後將資產轉移給繼承人,而不會產生資本利得。

一份公司披露文件顯示,甲骨文創始人Larry Ellison在2012年購買了夏威夷第六大島,截至9月他質押了175億美元股票以獲取此類貸款。全球第二富翁馬斯克,以及去年8月去世的維亞康姆前董事長Sumner Redstone也都採用了這種策略。如果修改稅基提升規則,這些億萬富翁的資產將需在其死亡時繳納資本利得稅。

2011年蘋果聯合創始人喬布斯去世時的財富為100億美元,與現如今的高科技行業億萬富翁相比還算微不足道。但無論如何,事實證明稅基提升規則還是對其很有價值。喬布斯生前最大持倉是華特迪士尼,迪士尼2006年收購皮克斯時給了他股票。他去世時持有的迪士尼股票價值45億美元,從2003年股票贈與中獲得的蘋果股票價值約21億美元。

公司文件顯示,喬布斯過世時有至少50億美元跟這兩個持股相關的免稅資本利得,這意味著稅基提升規則可能使他的家人節省了超過7.5億美元稅款。喬布斯的妻子Laurene Powell Jobs繼承了他的財產,此後她的財富已增至220億美元,在彭博億萬富翁指數全球富豪排行榜排名第80位。

Laurene Powell Jobs的發言人沒有回覆置評請求。

不過即便拜登稅改獲得通過,稅務律師和會計師還是可能找到其它方法,通過慈善捐贈和新遺產規劃策略來提高靈活性。

渥頓商學院研究報告的作者John Ricco稱:「整個對富人征稅的歷史表明他們總會找到避稅方法。此舉肯定會降低避稅機會--可能不會像拜登提案支持者希望的那麼多,但會有影響。」

原文標題Biden Tax Rule Would Rip Billions From Biggest Fortunes at Death

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