摩根大通稱退休基金應該停止「休眠」式投資

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【彭博】-- 摩根大通稱,退休基金應該改變自2008年金融危機以來採用的去風險策略,以納入更廣泛的投資。

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摩根大通在周四發布的報告中稱,股票、對沖基金、房地產和新興市場國債都是可以幫助退休基金「微調相對於預期回報率的風險水平」的投資類別。報告提到,界定福利員工退休計畫對長久期固定收益證券的依賴過久。

「保險公司和技術水平很低的固定收益管理公司向退休基金圈兜售了一個說法:讓退休金計畫處於休眠狀態直到最後終止,是對資本的最佳利用。這是錯的,」摩根大通機構投資組合策略負責人Jared Gross接受採訪時表示。他與該行退休金策略負責人Michael Buchenholz共同撰寫了報告。

Gross表示,2001年和2008年金融市場兩次陷入危機,導致退休基金大幅降低風險。這些基金原先持有多得多的股票,而互聯網泡沫破裂和大衰退自然而然促使他們轉向固定收益證券。他表示,退休計畫發起人現在應該尋找機會,開發更強大和多樣化的投資組合。

Gross稱,摩根大通報告的目的並非警告公司遠離退休金風險轉移市場,該市場在管理債務方面發揮了作用。相反,目的是確保退休基金不做無意義的去風險決策。

原文標題JPMorgan Says Pensions Should Stop ‘Hibernating’ Investments (1)

原文標題摩根大通称退休基金应该停止“休眠”式投资

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