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擔心股市跌 買債券基金爭取回報得唔得?

·2 分鐘文章
擔心股市跌 買債券基金爭取回報得唔得?

港股又再次尋底,跌至今年低位,美股又要驚收水會否見頂,在擔憂股市表現下,轉投債券基金會否是一個好選擇?近期債券基金表現又係點?

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投資債券基金當然主要是求穩,並且求回報,所以先看環球債券基金表現,因為投資越分散,承受的風險可以降低。

環球債券一年冠軍:美盛布蘭迪環球固定收益基金 A US$ Dis(M)+

據Morningstar的數據,以一年回報計(撇除美元及港元外計價基金),表現最好的是美盛布蘭迪環球固定收益基金 A US$ Dis(M)+,升12.3%。

另外,排第二的是Everbright Income Focus Fund I USD,回報為3.1%。排第三的是易方達(香港)精選債券基金 I USD Acc,回報為2.7%。

從回報看,環球債券今年表現並不算十分好,但相比恒指今年跌超過13%,相對已好很多。

美盛布蘭迪環球固定收益基金 A US$ Dis(M)+,有41.6%是投資於政府債券,57.4%則投資於其他債券。在評級方面,53.9%達到最高的AAA級,13.6%達AA級,6.5%達A級,18.3%達BBB級,可見主力都是投資於具投資級別債券,並以政府的主權債為主力。

值得留意,在投資評級上,BBB-以下已屬非投資級別。

環球新興市場債券一年冠軍:富達基金 - 新興市場債券基金 - A-ACC

環球債券回報溫和,風險較高的新興市場債券又如何?

同樣以一年回報計(撇除美元及港元外計價基金),冠軍是富達基金 - 新興市場債券基金 - A-ACC,回報達5.3%。

至於排第二的是聯博-新興市場債券基金 - BA USD Inc,錄得4.3%升幅。第三則是安本標準 - 前緣市場債券基金 A Acc USD,回報為3.9%。

再看富達基金 - 新興市場債券基金 - A-ACC投資組合,有59.2%是投資於政府債券,企業債券達21.4%,現金有6.2%,另13.2%持有其他投資。

債券的投資評級主要在非投資級別,屬BBB投資級別佔19.7%,為非投資級別達BB的佔24.7%,為B級的佔38.3%。

最後建議

理論上,越低投資級別,風險自然越高,但是從回報來看,卻沒有超過環球債券,相信是因為投資者在擔心全球經濟狀況,以及美國聯儲局可能收水影響,所以並不傾向買入新興市場資產,相信這亦會是未來一段時間趨勢。

因此,假如大家想將部份資產撤離股市,買的話都應選較穩陣,債券基金中,主力應環球債券基金,這不單是自己投資,在強積金組合中也應這樣選。

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