一文了解券商於中國平安(02318.HK)季績後最新目標價及觀點

中國平安(02318.HK)今早股價受壓曾挫3.7%，現跌近3%。券商指其旗下壽險業務增長放緩，管理層亦下調對今年壽險新業務增長指引至5%。公司昨公布截至9月底止九個月，集團實現歸屬於母公司股東的營運利潤1,040.61億元人民幣按年增長21.5%；淨利潤1,295.67億人民幣，按年增長63.2%，每股收益5.85元人民幣。

中國平安首三季壽險及健康險業務營運利潤按年增長30.5%。新業務價值率48.1%，按年上升5.3個百分點；新業務價值按年增長4.5%。平安產險實現營運利潤142.54億元，按年增長75.5%；綜合成本率96.2%，業務品質保持優良。

【削壽險指引 摩通降目標】

高盛表示，中國平安第三季盈利穩固，期內壽險新業務價值按年升4%(對比上半年增5%)，管理層料第四季新業務價值增長會按季改善，料2019年新業務價值增長約5%，低於此前指引(對比2018年增7%)，主要是迎來更大競爭，維持其在「確信買入」名單。

摩根大通發表報告表示，中國平安第三季核心業務趨勢上升，但增速卻慢於該行原預期，決定下調其目標價由140元降至130元，維持「增持」投資評級，同時下調對其今年新業務價值按年增長預測由9%降至5%，並降其明年新業務價值按年增長預測由12%降至10%。

本網綜合7間券商列出對中國平安於公布季績後的投資評級、目標價及最新觀點：

券商│投資評級│目標價(港元)
匯豐環球研究│買入│128->131元
摩根大通│增持│140->130元
麥格理│跑贏大市│118元
野村│買入│115.47元
高盛│買入(「確信買入」名單)│115元
摩根士丹利│增持│111元
花旗│買入│106元

券商│季績後觀點
匯豐環球研究│管理層下調今年壽險新業務增長指引
摩根大通│平安季績增長較該行原預期慢，削新業務價值預測
麥格理│季績優市場預期，但壽險業務表現仍慢
野村│第三季壽險及財險業務均如期推進
高盛│季績穩固，但管理層下調今年新業務指引
摩根士丹利│壽險業務仍弱，營運環境存挑戰
花旗│壽險業務遜預期，財險業務優預期

(wl/t)~

阿思達克財經新聞
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