一文综览阿达尼与做空机构兴登堡激战的时间线

【彭博】-- 一度高居全球富豪排行榜第二位的印度大亨高塔姆·阿达尼(Gautam Adani)，过去一周成为全球金融市场的焦点。风暴的源头在于美国做空机构兴登堡研究公司(Hindenburg Research)在阿达尼旗舰公司Adani Enterprises Ltd.增发股票前夕，发布了一份报告，抨击阿达尼集团存在欺诈行为。双方缠斗你来我往，最终阿达尼集团不但取消了增发股票计划，集团资产也大幅缩水。

事件还未走到终局，阿达尼正在试图力挽狂澜，全球的金融市场参与者也还在观察风向。瑞信和花旗采取谨慎态度，高盛和摩根大通则认为阿达尼集团的部分资产仍具实力，相关债券有投资价值。而从纽约、伦敦到东京，许多金融机构都在分析各自对阿达尼企业帝国的风险敞口。

以下罗列事件发展的时间线：

11月25日

• 阿达尼集团下属旗舰公司Adani Enterprises董事会批准增发约25亿美元股票的计划

1月18日

• Adani Enterprises股票增发交易的价格区间定为每股3,112-3,276卢比

1月25日

• 美国做空机构兴登堡出具报告，指称印度富豪阿达尼旗下公司存在市场操纵和会计欺诈行为

• 阿达尼集团股票应声下跌

1月26日

• 阿达尼集团称做空报告是“恶意中伤”，是“外国实体故意且不计后果地企图误导投资者和公众，破坏阿达尼集团及其领导人的商誉和名声”

1月29日

• 周日晚间阿达尼发布了一份长达413页的文件，反驳兴登堡的说法，称这家做空机构“证券欺诈”，并将这起事件视为对印度的攻击

1月30日

• 兴登堡表示，阿达尼对该机构做空报告给出的回应中，未能具体回答提出的88个问题中的62个

• 投资者疑虑不减，阿达尼旗下公司股票跌势加深，一些美元债券跌至新低；连续数个交易日的抛售抹去该集团约720亿美元的市值

• 周一稍晚，阿联酋王室家族一位重要成员控制的International Holding Co. (IHC)宣布，将出资约4亿美元认购阿达尼集团麾下旗舰公司Adani Enterprises Ltd.增发的股票

• 印度主要反对派质疑证券监管机构对阿达尼的调查

1月31日：Adani Enterprises股票增发认购截止日

• 受IHC表态影响，阿达尼集团下属公司的美元债一度反弹，不过多数公司的股票跌势依旧，Adani Enterprises股票则上涨

• 事件持续发酵，市场参与者在关注双方角力之际，也纷纷表态

  • 瑞银CEO：不担心该行对阿达尼集团的风险敞口

  • 富时罗素：阿达尼集团相关公司仍符合其指数成分股的标准

  • 新加坡食品巨头丰益国际：将继续支持该公司与阿达尼集团的合资企业，称兴登堡的做空报告未涉及双方的合资企业

  • 维权投资者组织“SumOfUs”要求债券投资者停止为阿达尼集团提供资金

• 阿达尼在彭博亿万富豪指数的排名从第四位跌落至第11位，个人财富在短短三个交易日缩水340亿美元；印度跌出全球五大股票市场之列

• 阿达尼集团向贷方质押更多港口子公司Adani Ports & Special Economic Zone的股份

2月1日

• 最终数据显示，阿达尼麾下Adani Enterprises Ltd.规模25亿美元的股票增发，整体认购率达到约100%

  • 知情人士透露，至少两个印度最大的商业家族参与了Adani Enterprises Ltd.的股票发行，向阿达尼伸出援手

• 瑞信集团停止接受阿达尼旗下公司的债券作为其私人银行客户保证金贷款的抵押品

• 根据彭博数据，全球基金周五和周一从印度股市净撤资14.5亿美元，创出去年6月17日以来最大两日抛售规模

  • 阿达尼旗下公司股票市值蒸发930亿美元，旗舰公司Adani Enterprises Ltd.股价一度下跌34.7%

• 高塔姆·阿达尼失去亚洲首富位置，被同胞穆克什·安巴尼取代

2月2日

• 阿达尼旗下Adani Enterprises Ltd.取消了2,000亿卢比（24亿美元）的股票发行交易

• 交易取消后，阿达尼旗下公司债券暴跌至不良水平，旗下10支股票均告下跌，市值蒸发超过1,000亿美元

• 阿达尼表示将在市场企稳后重新评估资本市场策略

• 花旗集团财富管理部门暂停接受阿达尼证券作为保证金贷款的抵押品

• 印度央行据称询问银行对阿达尼的风险敞口详情

• 印度反对党要求辩论阿达尼事件，请求遭拒后议会在混乱中被迫休会

• 澳大利亚监管机构确认将评估针对阿达尼的做空报告

2月3日

• 阿达尼据称在磋商提前偿还以股票作为质押的贷款以提振信心

• 高盛和摩根大通向一些客户表示，阿达尼旗下部分债券有投资价值

• 印度富豪阿达尼寻求恢复外界信心，旗下公司债券上涨

  • Adani Green的2024年到期债券迈向历史最大涨幅，领涨集团债券

• 阿达尼旗下公司股票跌势惨重，自兴登堡发布做空报告以来市值已蒸发过半

  • Adani Enterprises Ltd.周五盘中创纪录下跌35%，七个交易日累计下跌70%

• 全球至少200家金融机构对阿达尼美元债有敞口，贝莱德在规模最大之列

• 全球两大评级机构就阿达尼事件首次发声，称将密切关注相关公司融资能力，但暂未采取评级行动

  • 穆迪：Adani Group的融资能力可能面临挑战

  • 惠誉：Adani Group的预期现金流料不会有重大变化

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