《新股情報》國泰君安首予信義能源(03868)「增持」目標價3元
<匯港通訊> 國泰君安首次覆蓋信義能源(03868)予「增持」評級,以公司2019年市盈率22倍估值,目標價3元 ,對應股息率約4.5厘 。
該行認為,2019年成為平價上網落地元年,光伏行業步入良性成長快車道。信義能源背靠母公司信義光能(00968),定位光伏電站擁有人及運營商,穩健成長、高股息兼具。
報告指,認為光伏行業由「補貼」向「平價」切換的臨界點已至 ,平價驅動光伏行業步入良性成長快車道。站在平價時代的起點,信義能源分拆上市恰逢其時,公司定位光伏電站擁有人及運營商 具 母公司信義光能光伏電站認購期權及優先購買權,且公司落子電力供需良好 核心經濟帶,成長及盈利確定性兼具 。而公司低負債高派息,具行業稀缺屬性。該行預計公司2019-2021年淨利潤9.1億、11.1億、12.4億元,分別同增22.29%、21.95%、11.92%。 (SY)