新興市場撐起環球IPO
主要經濟體息口高企,各地銀根收緊,首次公開招股(IPO)市場排名「大執位」,位列10大集資榜傳統5強幾乎全下滑,美國納斯達克市場位列第七、香港交易所(00388)排尾二、紐約證券交易所及倫敦證券交易所更跌出榜外,新興市場則乘勢上位!上海證券交易所及深圳證券交易所集資額分別達328億元(美元‧下同)及154億元,合共約3,759.6億港元,包辦首兩席,稀客杜拜、印度等市場亦飆升至第4及5位。分析認為,新興市場本地資金池強勁,撐起當地的企業發展。
安永:全球上半年籌資減58%
今年上半年全球新股活動幾乎減半,會計師行安永統計數據顯示,僅錄630宗上市,按年下降46%;合共集資954億元,按年銳減58%。當中以美洲市場跌幅最大,上市宗數按年減少73%至77宗,集資額則急插95%至約50億元。
全球首10大新股個案,納斯達克市場僅佔一宗,為籌資11億元的私人股權投資公司德州太平洋投資集團(TPG),位列第九。值得留意的是,4宗大型新股來自中東地區,杜拜國企杜拜水電局(DEWA)以集資60.77億元成為第3大新股,4月在杜拜金融市場掛牌。
安永亞太區上市服務主管蔡偉榮指,歐美及香港市場較受環球資本波動影響,直言「紐交所、倫交所榜上無名是不正常」。今年石油價格節節上升,中東市場資金充裕,帶動當地企業發展及獲投資者青睞。自2019年底沙特阿拉伯國營石油巨擘沙特阿美完成世紀最大新股集資後,愈來愈多當地國企有意在當地赴上市之路。
另有會計師提到,隨着中國發展成熟,不少投資者早在數年前物色具高增長潛力的「中國2.0」。而印度的人口數目、市場規模、經濟增長等方面,發展條件與中國極為相似,且印度近年大力支持初創企業發展,不少外資以投資印度初創公司作為踏腳石,進軍該地。
他提到,印度培養出多間獨角獸企業(即成立不到10年,估值10億美元以上又未上市的科技初創公司),並已吸引許多資金落戶。加上當地內需強勁,能支撐本土企業,慢慢成為潛在的上市目標。不過,由於印度融資成本遠比主要市場低,加上印企的國際知名度不高,導致大部分當地公司傾向在本土資本市場掛牌,撐起印度市場集資額,相信未來數年或會成為集資排行榜的常客。
納市及紐交所排名料回升
蔡偉榮相信,下半年市況會轉趨正常化,企業赴美上市有一定需求,納斯達克市場、紐交所等排名或較現時回升。另外,納斯達克已在中東市場設立分支,從對方了解到他們有意大力推廣中東市場,將希望在中東、非洲地區拓展業務的國際公司,尤其是中資企業引進當地。
事實上,自2014年以來,中國已連續5年成為杜拜第一大貿易夥伴,2018年雙邊貿易額達到379億元。根據杜拜國際金融中心的數據,有約900億元的中非貿易及約60%的中國海外貿易,都經過杜拜的杰貝阿里港口進行。