廣告
香港股市 已收市
  • 恒指

    19,553.61
    +177.08 (+0.91%)
     
  • 國指

    6,934.70
    +63.32 (+0.92%)
     
  • 上證綜指

    3,154.03
    +31.63 (+1.01%)
     
  • 滬深300

    3,677.97
    +37.61 (+1.03%)
     
  • 美元

    7.8021
    +0.0014 (+0.02%)
     
  • 人民幣

    0.9253
    +0.0005 (+0.05%)
     
  • 道指

    40,003.59
    +134.21 (+0.34%)
     
  • 標普 500

    5,303.27
    +6.17 (+0.12%)
     
  • 納指

    16,685.97
    -12.35 (-0.07%)
     
  • 日圓

    0.0499
    -0.0001 (-0.18%)
     
  • 歐元

    8.4777
    +0.0009 (+0.01%)
     
  • 英鎊

    9.9080
    +0.0260 (+0.26%)
     
  • 紐約期油

    80.00
    +0.77 (+0.97%)
     
  • 金價

    2,419.80
    +34.30 (+1.44%)
     
  • Bitcoin

    67,261.23
    +134.29 (+0.20%)
     
  • CMC Crypto 200

    1,372.99
    -0.85 (-0.06%)
     

日圓大跌央行仍未出手?日媒分析直指「1原因」

日圓大跌央行仍未出手?日媒分析直指「1原因」

日本 5 年期國債殖利率今 (12) 日攀漲 1 個基點至 0.49%,超過去年 11 月 1 日創下的前高 0.485%,並創 2011 年來新高,主要受到市場猜測日本央行 (BOJ) 將提高利率來阻止日圓持續走貶,隔夜指數掉期價格定價也顯示,日本利率年底前將上升至 0.3%。

日圓兌美元匯率周四 (11 日) 貶破 153 日元大關,創 34 年新低,主要因為市場預期日本和美國之間的利差將繼續擴大,雖然日本政府官員加強口頭警告,卻無實際阻貶作為。

《日經新聞》報導,雖然市場對日本政府出手阻貶的警覺性進一步提高,但很多觀點認為,由於日本央行在上月解除負利率後仍維持寬鬆貨幣環境,日美利率差持續拉大,即便日本政府出手幹預,也無法讓日圓持續升值,加上美國提早降息機率遭通膨意外走升澆息的背景下,日本政府與市場的博弈似乎將愈演愈烈。

美國勞工部周三 (10 日) 公佈的 3 月份消費者物價指數 (CPI) 中,扣除食品和能源的核心 CPI 年增 3.8%,超乎市場預期,令日圓周四加速走貶。美國周三數據也讓聯準會 6 月啟動降息的預期迅速消退,美元兌其它貨幣全面升值。

市場原本一直認為日本外匯防線為 152 日圓,但周四貶破 153 日圓後,日本阻貶作為仍一如既往地只停留在口頭階段。

目前市場聚焦日本政府將於何時真的出手阻貶,三菱 UFJ 信託銀行資金外匯部的市場營業課課長酒井基成表示,152 日圓的外匯干預底線一下子就被突破了,目前正處於何時進行阻貶都不奇怪的局面,市場上的警覺正在增強。

廣告

日本政府和日本央行阻貶的匯率水準也成為焦點,岡三證券資深策略師武部力表示,若進行阻貶,會以 152 到 153 日圓作為防線,若不干預,日圓可能會加速貶值。

很多觀點認為 153 日圓左右是下一道防線,野村證券首席外匯策略師後藤祐二朗指出,若不干預,日圓到 4 月中恐貶值至 155 圓。

日本政府和央行上次實施外匯干預是在 2022 年,一共三度進場阻貶,首次發生在 2022 年 9 月 22 日,當時是 1 美元兌 145 日圓,阻貶後一度回升 5 日圓,但隨後兩周日圓再次跌至 145 日圓附近。

2022 年 10 月 21 日,日本政府再次果斷阻貶,使得原本處於 151.94 日圓的匯率一度走升到 144 日圓左右,同月 24 日的再次干預,也成功阻止日圓再度貶值。

另一方面,也有很多觀點認為此次阻貶的效果不會持續,因為美國 10 年期公債殖利率周三一度觸及 4.5% 左右,高於 2022 年阻貶的 4.2% 左右。此外,日本國內投資人買入美元的需求也根深蒂固,理索納銀行的田中春菜顧問指出,進口企業目前對於美元有很強的需求。

目前大多數市場參與者不再對 2024 年初設想的「聯準會提前啟動降息,推動日圓兌美元匯率升值」抱持預期,在市場普遍認為沒有買進日圓理由的情況下,日圓的貶值有可能無法被阻止。

更多鉅亨報導