香港股市 已收市

星展下調華潤啤酒(00291)目標價8%至36.71元 續「買入」

<匯港通訊> 星展將華潤啤酒(00291)目標價由39.91元下調8%至36.71元,投資評級重申「買入」。

星展表示,華潤啤酒的平均銷售價格上升,支持其2018年下半年及以後的穩定收入增長,但由於產能優化進展令2018年度的減值損失較高。

由於星展假設華潤啤酒成交量增長疲弱,因此將其2019及2020兩年銷售額分別下降3.5%及5%,令目標價下調至36.71元,但多種催化劑支持溢價的估值,故重申「買入」評級。預測華潤啤酒2018及2019年純利分別為16.78億元人民幣及22.81億元人民幣。 (CK)