更好網上約會股:Bumble或Match Group

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早在2月份,就將Bumble(NASDAQ:BMBL)與其更大的線上約會競爭對手 Match Group(NASDAQ:MTCH)進行了比較。當時,我相信Bumble更簡單的商業模式、對女性友好的方法和較低的估值,使它成為更好投資。

Bumble和Match的主要區別

Bumble和Match有著複雜關係。Bumble由Whitney Wolfe Herd 創立,Whitney Wolfe Herd與Sean Rad、Justin Mateen 和 Jonathan Badeen 共同創立了Match的旗艦應用程式Tinder。然而,Wolfe Herd在與聯合創始人的衝突中被剝奪了在Tinder的頭銜,隨後以性騷擾和歧視為由起訴Tinder。

Wolfe Herd在與另一款約會應用程式Badoo的俄羅斯創始人Andrey Andreev合作後,於2014年創立了Bumble。Bumble仍然擁有在歐洲和拉丁美洲更受歡迎的 Badoo,但其同名應用程式擁有大部分使用者並產生了大部分收入。

Bumble只讓女性在其主要平台上邁出第一步。與其他約會應用程式一樣,它採用免費增值模式,為付費使用者提供額外福利。Bumble的平台還包括兩個非約會功能:用於柏拉圖式友誼的BFF和用於業務聯繫的Bizz。

Match擁有更廣泛的應用程式組合。Tinder是公司的核心增長引擎,但它還擁有其他應用程式,如Hinge、Plenty of Fish、Metic、Our Time、OKCupid、Pairs、Chispa 和BLK。Match的核心優勢在於多樣化,與Bumble的兩個主要應用程式相比,它的平台為更廣泛的人口統計和地理區域提供約會服務。

哪家公司發展得更快?

Bumble收入在2020年增長19%,達到5.822億美元。隨著更多企業重新開業和人們再次開始外出,它預計今年收入將增長29%至31%。

公司付費用戶總數在2021年第二季度同比增長20%至290萬。Bumble的付費用戶增長36%至147萬,而Badoo的付費用戶增長7%至145萬。

Bumble的每位付費用戶平均收入 (ARPPU) 增長13%至28.81美元,而Badoo的 ARPPU增長4%至12.85美元。Bumble強勁增長可能會逐漸減少公司對Badoo的整體依賴。

Match收入在2020年增長17%,達到24億美元,分析師預計今年將增長26%。

2021年第二季度,Match的付費用戶數量同比增長15%,達到1500萬,其中包括960 萬Tinder付費用戶。公司總RPP(每位付款人的收入)同比增長10%至15.46美元,其“新興”應用程式組合產生的RPP增長比Tinder更強勁。

哪家公司的增長機會更多?

Bumble比Match小,根據Sensor Tower資料顯示,但它在美國的線上約會市場份額,從2017年的10%,增長到2020年的19%。這使它在Tinder 40%的份額之後位居第二。

Bumble還有很大的海外擴張空間:僅在第二季度,公司在印度的月活躍用戶 (MAU)數量就同比增長60%,儘管該國正努力應對與疫情相關的廣泛封鎖。它還可能最終將尚未利潤化的BFF和Bizz,擴展為新社交網路平台的基礎。

Match已經獲得了一連串海外平台,但仍有增長空間。Tinder的參與率仍在上升,它繼續通過探索等新功能擴展生態系統,説明使用者結識有共同興趣的成員。

Match最近收購韓國的Hyperconnect,還為其海外產品組合增加了兩款新的社交網路應用程式Azar和Hakuna Live,並計畫將他們的視頻、音訊和AI技術集成到其他約會應用程式中。

哪家公司是更好的線上約會股?

Bumble 和 Match 今年以13倍市銷率在交易。Match比Bumble更有利可圖,並且具有更高調整後EBITDA利潤率,但公司業務也更成熟,增長空間更小。

由於這兩隻股票的市銷率相似,因此購買增長強勁的小公司更有意義。因此,我再次選擇Bumble作為更好的約會股,因為我相信從長遠來看,它仍有可能超越Match。

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編輯:Mark

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