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月供股票投資必須收藏的入門攻略

Dave Leung, CFA

要展開人生第一個投資計劃,成就夢想,很多人都會揀月供股票作為起步,我們先探討一下月供股票的好壞之處。

月供股票優缺點比拼

月供股票4大優缺點
優點 缺點
1.入場門檻低 1.股票選擇有限
2.及早開始投資 2.收費不便宜
3.平均成本法投資 3.不能揀買入時機
4.投資更有紀律 4.出現碎股

月供股票的優點主要有4個:

1. 入場門檻低。一般月供股票計劃只要每月供1,000元已可開始,但要投資較正路的股票,以藍籌為例,每手投資金額要幾千至幾萬不等,不是每個人有足夠資金。

2. 及早開始投資。愈早開始投資就愈能享受複息效應,這是爭取回報最有效的方式。

3. 平均成本法投資。即是像強積金投資一樣,每月定時定額投資,若股價上升,買入股數較少;下跌時,買入的股數會較多,可大為減低市場波動風險,捕捉長期升勢。

4. 投資更有紀律。除非暫停計劃或戶口無錢,否則將持續投資。這一點很重要,因為很多時候月供投資計劃最終賺蝕,要看跌時有無堅持一直供。此外,強制紀律可幫助避開高追低沽的情況。

月供股票的缺點主要有4個:

1. 股票選擇有限。每間金融機構都有可以月供的股票清單,所以並非所有股票都可以月供,變相限制了投資選擇。目前市場上,銀行可月供的股票數目,由30多隻到160幾隻都有。

2. 收費不便宜。月供股票收費不便宜,特別是供款金額如果低的話就更明顯。現時一般收費多數為每月供款金額0.25%或最低50元。假設每月供1,000元,50元已是5%。另外,個別銀行還有存倉費、代收股息費等。

3. 不能揀買入時機。月供股票一定按既定機制進行,會於指定日子交易,非投資者可控制。

4. 出現碎股。碎股有機會需用較市價低的價格沽出。不過,個別銀行會提供優惠可用市價沽。

此外,特別提醒,月供股票投資並非萬能,若然大家選中一隻不停跌的股票去月供,到頭來都可能蝕錢。因此,股票本身的基本因素依然是最為重要!

選月供股票計劃的4大原則

看完月供股票的優缺點後,應如何在芸芸月供股票計劃中作出挑選?可以參考以下幾個準則:

1. 投資目標。上文講過不同金融機構可以月供的股票也有不同,所以開設計劃前,大家應到相關網站看一看,以了解計劃內的股票選擇是否合乎心水。

2. 比較計劃收費。不同計劃收費各有不同,有幾項較為重要:

收費模式:月供股票計劃的收費模式要留意是用整個計劃去收或逐隻股去收,後者的收費對大部分人來說應該比較貴。

存倉費:有銀行是以每手收一定的手續費,並設最低收費金額。視乎銀行,這或是每月要收的費用,而有銀行每半年收一次。此外,亦有豁免月供股票的存倉費。

代收股息費:若月供派息股,建議揀免代收股息費的銀行,因為這是每年或每季均被收取的費用,而且每隻股派息日多數不同,即是每隻都會被收費,實在是小數怕長計。

3. 碎股交易。碎股可以如何賣出及用甚麼價格交易?

4. 交易佣金及平台穩定性。買完股票一定會有機會賣,所以要考慮沽貨成本,部分銀行最低佣金仍是100元。另外,平台穩定性及易用程度都要留意,因為供得幾年,累積金額有6位數字也很正常,例如月供3,000元,3年後已投資了10.8萬元本金,若然碰上急需沽貨,但系統出事就慘了。

月供投資首選:指數ETF

揀好月供股票計劃後,就要考慮每個月投資甚麼股票。針對長綫的月供投資,筆者認為投資追蹤指數的ETF會是最佳選擇,如盈富基金(SEHK:2800)安碩A50(SEHK:2823),主要原因是追蹤指數近乎百分百穩陣,股市雖然有上落,但長綫均上升。由於是月供投資,股市跌時可買多些數目反而更開心,亦能夠平衡一下其他股票可能下跌引致的惡劣心情。

在操作上,指數基金估值可以較簡單以市盈率(PE)去判斷,好像恒指過去幾年多數在市盈率8至12倍區間上落,高於12倍時可分段賣出持倉,低於10倍屬吸引的買入水平。現時恒指PE約10.8倍,盈富的股息率約3.4厘。

恒指10年市盈率(PE)走勢圖


相比較下,若然投資個別企業,大家要花時間去研究,而且他們有機會倒閉。哪怕是籃籌股都好,亦有不少被沽空機構狙擊過兼急插。另外,個別股票可以長期停牌,一般人是再難以沽出。因此,如果選擇月供個別公司股票,最好分散投資於數隻,避免風險過度集中。

除了指數ETF,筆者認為月供可考慮公用股,如早前分析過的中電(SEHK:2)及電能實業(SEHK:6),主要是因為夠穩健。至於周期股,好像汽車股及能源股等,應該避開,否則你本身需要對該行業周期有所掌握才好涉足。

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在資金分配上,也可以選有些穩健的股,再加一、兩隻相對進取的也可。下期再同大家研究有哪些月供股票好選擇。

月供股票計劃小技巧

最後,月供股票戶口未必是大家常用的戶口或出糧戶口,若然想方便安排資金,有兩個方法可以考慮,一是設一個銀行轉帳指示,指定每月定時轉帳,二是可以利用轉數快,登記供款戶口及扣款戶口,之後用手機就可輕易轉數。

總結來說,月供股票的確是開始投資很好的第一步,但記得要小心揀股,否則仍可能「供死會」,到頭來輸錢收場的。

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本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。Dave Leung沒持有以上提及的股票。

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