《業績之後》大行對中電信(00728.HK)最新評級及目標價(表)

中電信(00728.HK)今早股價造好，一度抽高逾4%。公司昨(28日)中午公布去年業績，錄純利按年增3.3%至186.17億元人民幣，每股盈利0.23元人民幣，派每股末期息11.5港仙，按年增9.5%。EBITDA為1,021.71億元人民幣，按年增7.4%；EBITDA率為30.9%，比去年提升0.2個百分點。

期內，經營收入達到3,662.29億元，按年增長3.9%。去年資本開支為887億元，下降8.4%，實現持續良好管控。自由現金流大幅改善，達到73億元。移動用戶數淨增3,496萬戶，同比翻番，達到2.5億戶。其中：4G用戶數達到1.82億戶，淨增6,017萬戶，4G用戶佔移動用戶比達到73%，手機上網總流量上升182%。

中電信指，2017年度移動每月每戶平均收入(ARPU)按年降0.7%至55.1元人民幣，4G的ARPU亦跌10%至65.5元人民幣，集團預期，今年資本開支為750億人民幣，按年跌15.5%。集團預期，今年資本開支為750億元，按年跌15.5%。

里昂發表報告表示，中電信上季業績勝預期，主因成本控制得宜，利潤有所改善，服務收入符合預期，EBITDA增長強勁等。該行輕微下調2018-20年盈測1%至2%，目標價由4元下調至3.9元，不過，在波動市況中中電信屬防守股之一，因此，將其評級由「跑輸大市」升至「跑贏大市」。

本網最新綜合10間券商對其投資評級及目標價：

券商│投資評級│目標價(港元)
中銀國際│買入│5.26元
美銀美林│買入│4.9->4.7元
德銀│買入│4.1->4.6元
瑞信│跑贏大市│4.35元
匯豐環球研究│買入│4.4->4.3元
摩根士丹利│增持│4.1元
中金│推薦│4元
野村│中性│3.9元
里昂│跑輸大市->跑贏大市│4->3.9元
花旗│中性│3.75元
(ta/w)~

阿思達克財經新聞
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