《業績之後》大行對統一(00220.HK)最新評級及目標價(表)

統一企業中國(00220.HK)昨(8日)收市後公布中期業績，純利按年跌26.5%至5.7億元人民幣，每股盈利13.19分人民幣，維持不派中期息。期內營業額按年跌7.1%至108.86億元人民幣，當中方便麵業務收益按年跌1.4%至39.54億元人民幣；飲品業務收益65.98億元人民幣，較去年同期傳統銷售模式下收益跌11.4%。

統一今早股價造好，麥格理指其次季純利按年升15.7%，優於市場預期78%。摩根大通指，統一旗下麵食產品組合改善及推廣費下降，麵食利潤率達到近歷史高位的4.8%，預期下半年繼續改善。飲品業務方面，自去年第三季起銷售渠道改革令毛利率下降，但息稅前盈利(EBIT)利潤率降幅較低，相信下半年無投入成本壓力及營運開支會繼續下降。該行對公司麵食利潤改善十分鼓舞，投資評級由「減持」升至「中性」，目標價由4元升至5.5元，並上調對其今明兩年盈利預測均14%。

美銀美林預期，統一下半年復甦有兩大推動力：去年業務基數低及內地高溫天氣推動飲品銷售。該行預期在投入成本已過高峰、銷售復甦帶來的營運槓桿、及持續的銷售與行政成本下降之下，公司下半年毛利率將會擴張。該行上調對統一目標價至7.2元，維持「買入」評級。

本網最新綜合10間券商對其投資評級及目標價，其中8間券商上調目標價，2間券商上調投資評級，4間維持「買入」或「跑贏大市」評級：

券商│投資評級│目標價(港元)
里昂│買入│7.6元
匯豐環球研究│買入│6.8元->7.2元
美銀美林│買入│6.1元->7.2元
麥格理│跑贏大市│6.4元->6.9元
中金│持有│4.45元->5.94元
大和│持有│5.3元->5.9元
建銀國際│跑輸大市->中性│4元->5.7元
摩根大通│減持->中性│4元->5.5元
高盛│中性│4.7元->5.1元
摩根士丹利│減持│4.5元
(fc/w)~

阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com