《業績前瞻》券商料碧桂園(02007.HK)去年純利介乎201億至229億人民幣

內房股龍頭之一碧桂園(02007.HK)將於下周二(20日)公布截至去年業績，公司於2月13日發表盈利預喜，預計去年純利將按年增長逾90%，主要受惠於可確認收入的物業的增加、該等物業的平均售價及毛利率亦大幅增長。本網綜合9間於碧桂園發出盈利預喜後提供業績預測的券商，料碧桂園去年純利介乎200.96億至228.87億元人民幣，較2016年同期115.17億人民幣，按年增加74.5%至98.7%；中位數為214.54億元人民幣，按年增加86.3%。

另外，綜合10間券商預測，料碧桂園去年全年收入介乎2,131.45億至2,506.88億人民幣，較2016年同期1,530.86億人民幣，按年增加39.2%至63.8%，中位數為2,247.93億元人民幣，按年升46.8%。

碧桂園早前發盈喜，但券商看法不一。美銀美林指出，公司純利僅符合預期，更預測公司全年毛利率僅為23%，差於該行及市場預估，引發市場關注。該行推算公司全年核心純利達220億元人民幣。RHB指出，碧桂園在盈喜報告中的純利勝預期，又指基於去年合約銷售強勁等因素，預計碧桂園或增加派息比率5個百分點至40%，或派發特別股息；該行預測碧桂園去年多賺80.3%至207.63億元人民幣，收入按年增44.7%至2,215.52億人民幣。

券商│去年純利預測(人民幣)│按年變幅
摩根大通│228.87億元│+98.7%
中金│227.05億元│+97.1%
申萬宏源│221.93億元│+92.7%
第一上海│219.59億元│+90.7%
野村│209.49億元│+81.9%
RHB│207.63億元│+80.3%
德銀│202.66億元│+76%
星展唯高達│201.01億元│+74.5%
中銀國際│200.96億元│+74.5%
按碧桂園2016年度純利115.17億元人民幣計算
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綜合10間券商預測，料碧桂園去年全年收入介乎2,131.45億至2,506.88億人民幣，較2016年同期1,530.86億人民幣，按年增加39.2%至63.8%，中位數為2,247.93億元人民幣，按年升46.8%。

券商│去年收入預測(人民幣)│按年變幅
第一上海│2,506.88億元│+63.8%
中銀國際│2,414億元│+57.7%
摩根大通│2,332.71億元│+52.4%
野村│2,301.99億元│+50.4%
申萬宏源│2,278.75億元│+48.9%
德銀│2,217.1億元│+44.8%
RHB│2,215.52億元│+44.7%
交銀國際│2,200.2億元│+43.7%
中金│2,198.45億元│+43.6%
星展唯高達│2,131.45億元│+39.2%
按碧桂園2016年度總收入1,530.87億元人民幣計算
(fc/w)~

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