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沙特阿美將重啟史上規模最大上市計劃


圖片來源:AHMED JADALLAH/REUTERS

據知情人士透露,沙特阿美(Saudi Arabian Oil Co., Saudi Aramco)正在重啟首次公開招股上市(IPO)計劃,力爭最早在明年初完成這項將成為全球最大規模的上市交易。

據悉沙特阿美招股上市正在加速進行,沙特政府官員希望抓住市場對該公司4月份首次公開發行債券積極反應的契機。當時發債共籌集了120億美元資金。沙特官員還認為,記者卡舒吉(Jamal Khashoggi)在沙特駐伊斯坦布爾領事館被謀殺一事引發的國際公憤正在緩和。

沙特政府需將招股集資所得用於社會和軍事開支,並投資於未來城市Neom,這座沙特正在建設的未來城市耗資5,000億美元。國際貨幣基金組織(IMF)5月份曾表示,更高的公共支出將推動沙特預算赤字在2019年達到國內生產總值(GDP)的7%,遠高於該國政府預測的4.2%。

沙特阿美計劃召開一次業績電話會議,向金融界展示其上半年業績,對該公司而言,這是一項前所未有的舉措。自30多年前沙特將這家曾經由美國經營的公司收歸國有以來,該公司業績基本一直處於保密狀態。今次電話會議被視為為該公司上市做準備。沙特阿美的上市計劃之前被推遲,但最近得到了政府官員和王室的支持。

財務業績料將顯示沙特阿美仍是世界上最賺錢的公司,超過蘋果公司(Apple Inc., AAPL)和埃克森美孚(Exxon Mobil Co., XOM)等。但沙特阿美知情高層表示,因油價下跌和減產,該公司可能無法維持去年的增速。其他石油巨頭的利潤也受到能源價格下跌的衝擊。

沙特阿美的上市計劃去年被擱置,而這原本是沙特王儲穆罕默德‧本‧薩勒曼(Mohammed bin Salman)所支持一項計劃的核心,該計劃將開放當地經濟,允許外界投資這家沙特龍頭企業。

薩勒曼曾宣布,計劃在2018年將沙特阿美5%的股份上市,對整個公司的估值約為2兆美元。即便只是如此小比例的股份上市,這亦將成為全球規模最大的IPO計劃,融資規模約為1,000億美元。

沙特阿美上市過程之所以陷入停滯,部分原因是擔心全球市場對該公司的估值與沙特王室的預期相去甚遠。薩勒曼最近表示在2020年晚後時候或2021年進行招股上市。

沙特阿美發債之後,目前沙特領導層對該公司上市更有信心。作為債券發行交易的一部分,該公司首次披露了關鍵的財務指標,其中包括2018年實現利潤1,110億美元,令其成為遙遙領先的全球最賺錢企業。

今次發債交易表現超出預期,被沙特阿美內部人士、銀行家和投資者視為招股上市將獲得成功的好兆頭。該公司今年3月宣布斥資691億美元收購石油化工生產商沙特基礎工業公司(Saudi Basic Industries Co., 簡稱Sabic)的多數股權,這亦增強了投資者對該公司在石油開採的基礎上尋求業務多元化的信心。

薩勒曼表示,推遲上市是為了讓沙特阿美從沙特主權財富基金手中收購Sabic的股份。這筆尚未完成的交易將為該基金注入數十億美元,以執行王儲的計劃,並可能在海外進行新的投資。據悉隨着上市計劃重啟,沙特阿美曾考慮最早在今年上市,但鑑於此次招股集資的潛在規模和複雜性,最終認為今年上市過於倉促。

知情人士透露,預計沙特阿美將在未來幾周向那些希望在這筆交易中擔任承銷商的國際投行徵求建議。

沙特阿美此前曾選定摩根大通(JPMorgan Chase & Co., JPM)、摩根士丹利(Morgan Stanley, MS)和滙豐控股(HSBC Holdings PLC, HSBC)擔任承銷商。目前尚未清楚這是否會使這些銀行在此次承銷競爭中獲得優勢。

此外,有知情人士指出,沙特阿美近幾個月還在與多家銀行商談,這些銀行希望在該交易中擔任不參與承銷的顧問角色。Moelis & Co.和Evercore Partners此前曾被選定擔任此角色。

成為該IPO的承銷商將提高聲望,並有望參與沙特阿美未來更多的業務。知情人士稱,一些銀行與沙特阿美進行了接觸,以評估上述交易的情況,並表達了參與的興趣。而其他一些銀行考慮到該交易之前曾推進遇阻而採取觀望的立場。

撰文:Summer Said / Julie Steinberg / Ben Dummett

(本文版權歸道瓊斯公司所有,未經許可不得翻譯或轉載。)

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