減排熱潮點解會牽動你未來投資回報?

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想捉緊投資先機,便要留心影響我們生活的未來趨勢,除了網購、醫藥等概念,全球不同的經濟風向均指向一個重大課題:「ESG」。

全球減排競賽勢將啟動

ESG是指環境(E, Environmental)、社會(S, Social)及企業管治(G, Governance)三項因素,涵蓋氣體排放、空氣質素、水源管理、生物多樣性、勞工政策、供應鏈管理、客戶私隱、報告與審計政策、物料採購等企業營運經常會觸及的範疇。

單是環境這項因素,已是全球企業必須正視的一環。原因是全球減排競賽勢將啟動,美國總統拜登上台後重新加入《巴黎氣候協定》,並承諾到2030年美國溫室氣體排放將較2005年減少一半¹。歐洲議會亦公布於2030年達到碳排放至少減55%的目標²。中國亦宣告展開為期30年的龐大減碳計劃,目標是於2060年達成「碳中和」,即碳排放量等同碳吸收量³。

三大經濟體均定下清晰減排目標,換言之,各國將會有一系列政策推動實現目標,而這將促使企業投入龐大資源開拓新能源市場。例如多間傳統石油及天然氣企業已表明會大幅增加可再生能源、氫能投資,積極部署轉型為新能源企業。

除此之外,各國政策亦直接催生電動車熱潮,歐洲主要國家已訂出禁售燃油車限期,挪威、荷蘭將於2025年禁售新燃油車,德、法、英、瑞典及丹麥則以2030年作限期。至於其他國家,中國制定2025年電動車須佔新車銷售兩成,而日本與韓國分別計劃在2030年及2035年實現禁售燃油車目標。至於美國,目標是於2050年禁止交通工具使用石化燃料。

在政策推動下,電動車極速普及,預料2040年全球電動車銷量將達2015年的90倍,佔整體汽車銷量35%*。受惠於電動車熱潮,美國一間主要電動車企業由瀕臨破產變身為全球機構及普羅投資者追捧的人氣美股。另外,多間國際性大型科技企業均積極準備進軍電動車行業。

要精準捕捉減排投資先機,其中一個最有效的方法是以ESG因素作為篩選優質企業的標準。因為當企業積極將ESG因素納入營運準則,就可以在環境範疇切合國際政策並掌握商機,再加上著重社會責任及管治質素,更有助降低違規及管理不善的風險。

滙豐投資管理的專業投資團隊使用ESG研究,連同財務數據及其他資源,作出ESG評級,以篩選附合標準的企業作出投資。自2010年起,滙豐投資管理已把生產集束彈藥及反步兵地雷企業排除在所有主動基本因素股票及固定收益策略之外。此外,滙豐投資管理亦已簽署按年量度及公開披露客戶投資組合碳足跡的《蒙特利爾碳承諾》。現時,滙豐投資管理的責任投資的資產管理規模已達5,690億美元ˆ。

ESG投資「揀擇」打擊回報?

ESG投資切合未來大趨勢,但你可能會疑問:採取ESG策略會篩走部分行業及企業,投資範圍因而縮窄,會否打擊回報?

解答此疑問其實不難,只要明白ESG投資的「負面篩選」原則。顧名思義,就是篩走違反ESG投資理念的行業,由於剔出的行業如煙草業具爭議性,在規管之下市場發展及增長空間本來就有限,透過「負面篩選」原則去蕪存菁,ESG投資的長遠回報反而有力跑贏大市。如去年疫情衝擊環球股市期間,MSCI ESG指數表現略為優於MSCI所有國家世界指數,正正反映ESG的「揀擇」投資能發揮攻守兼備的威力。

不過,普羅散戶未必有足夠時間及研究工夫按「負面篩選」等原則自組ESG投資組合。簡單又可靠的解決方案是選擇由專業投資團隊管理的ESG基金,讓投資者可輕鬆分散投資並掌握不能錯過的環球投資先機。

如欲了解更多,可瀏覽滙豐投資管理ESG投資學堂

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¹資料來源﹕President Biden Sets 2030 Greenhouse Gas Pollution Reduction Target

²資料來源﹕2030 Climate Target Plan

³資料來源﹕President Xi Jinping Delivers a Speech At the United Nations Summit

*資料來源﹕彭博新能源財經 2016年2月25日

ˆ資料來源:滙豐投資管理,截至2021年3月31日。責任投資的資產指在全球可持續投資聯盟(GSIA)七項可持續投資方式之中,根據最少一項或以上方式管理的資產。

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