港銀行體系結餘急跌 影響理財三大要點

香港銀行體系結餘在近月持續出現流走，最近更將跌穿1,800億元大關，在理財方面有什麼值得注意的要點？

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銀行體系結餘失守2,000億元

美國聯儲局今年3月開始加息，之後加息幅度不斷上調，在6月更加了0.75厘，而且同月開始縮減資產負債表，美元持續強勢，兼且美國及香港的息差不斷擴闊，就令到資金不斷有流出壓力，港滙多次觸及弱方保證水平。香港金管局自今年5月12日開始接錢，撰文時已出手22次，共承接1614.36億港元。香港銀行體系總結餘將於7月22日後跌至1760.44億港元。

銀行體系總結餘失守2,000億元大關，意味香港資金緊張開始進入警戒綫，而由於美國聯儲局將於下周四零晨再議息，市場普遍預期最少會再加息0.75厘，而且不排除會加1厘。

市場預期有63%機會美國聯儲局7月會加息0.75厘

據Fed Watch數據，有約67%估計加0.75厘，約33%推測會加1厘。但不論是0.75厘或1厘，幅度都算很高。換言之，香港眼前面對的息差壓力將有增無減。

面對當前金融環境，在理財方面會有什麼直接影響？

1. 供樓支出上升 P快上調

香港銀行體系總結餘下跌，反映資金供應趨向緊張，參考2018年9月，銀行體系結餘跌至約500億元時，香港銀行將最優惠利率(Prime rate)加0.125厘，幅度十分溫和。不過，今次美國加息很凶猛，而且預期仍會持續至明年初，所以不少市場人士估計今次到1,000億元水平，銀行就有機會出手加息。

事實上，最優惠利率未加，有中小型銀行已率先上調H按的封頂利率，由2.5厘增至2.725厘。即使近日港銀未需要加息，但用來計算按揭浮息的1個月HIBOR不斷上升，5月中只約0.192厘，到6月16日已升至0.584厘，到周二(19日)已升至0.861厘，短短兩個月升得頗急，惟仍處較低水平。

上次宣佈加息是2018年9月27日，當時1個月HIBOR是2.274厘，所以幾時會加息，除了看銀行體系結餘，1個月HIBOR水平都要留意。

由於按揭貸款浮息多數以H+1.3%左右，上限為最優惠利率P-2.5%(如果是大P為P-2.75%)。現時大P為5.25%，細P為5%。HIBOR可能急升，每月供樓支出要預最差情況會升得較急。

2. 資金緊張對股市構成壓力

面對拆息上升，除了樓市會有壓力外，股市都會受到一定影響，尤其是今年以來美國加息對香港影響相對輕微。

在2018年9月28日加了最優惠利率後，不幸地疊加其他負面因素，恒指由28000點跌了近一個月至24500點才見底回升。今次又會否不幸重演難料，但負面影響一定會有。

另一不同是現時恒指點數只有21000點水平，較數年前還低，樂觀點看防守性可能更強。

在投資部署上，要留意變化。

3. 計劃借錢應盡快行動

由於預期貸款利率會上調，所以假如計劃申請貸款的話，就應盡快採取行動，因為估計到9月港銀就會有很明顯加息壓力，想鎖定較低息，就應及早得動，但借之前都要想清楚自己是否有能力還才好借。