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無懼疫情持續擴大 3招聰明投資穩打穩紮

Motley Fool Staff

當疫情困擾市場,若選擇這個時候站在場外,這個決定將來隨時會後悔。

過去兩周,投資者如夢初醒,看見大市可以如坐過山車。普爾500指數自2019年起便狂牛上身,連同派息因素,大市已大升超過30%。正當華爾街大行和散戶一直在等待股市回調之際,基本上沒有人預計得到近期這次借勢調整,卻是出於市場對疫情的憂慮。

自1月中起,新型冠狀病毒(哺乳動物和鳥類典型病毒,但已證實可感染人類呼吸道)在中國湖北武漢爆發,疫情以驚人速度擴散。該病毒仍有許多方面屬未知,包括潛伏期有多長。

可以想像,疫情持續擴大已經拖累全球股市。我們已看到疫情重創中國這個全球第二大經濟體,多個地區的商業活動均已減慢或停頓,美國各大航空公司最近亦有大量航班停飛中國。武漢肺炎受感染人數遠超當年的嚴重急性呼吸系統綜合症「沙士」(SARS),幸而死亡率較低。在可見將來,這場疫症有可能演變成全球性大流行病,若是的話,那就確實會重創全球經濟增長步伐。

此外,對疫情擴散的憂慮已經衝擊股市。無獨有偶,中東呼吸綜合症(MERS)、禽流感、伊波拉病毒和「沙士」疫情爆發的幾個星期至幾個月,標普500指數均下挫介乎6%至12%(以四捨五入計)。因此,部分投資者可能會選擇退到場邊,暫時避一避。然而,歷史告訴我們,這將是一個錯誤決定。

以下有三招,您可繼續留在股市作戰,即使冠狀病毒恐慌加劇亦不怕。

只買生活必需品和服務公司股票

首先,您應考慮投資那些提供日用生活商品或服務的企業。這類生活必需的公司不論經濟是好是壞,都有很強的定價能力,由於產品需求穩定,公司的現金流往往能見度很高。換言之,無論是好日子,或是疫情肆虐,消費者仍然要買洗滌液、牙膏、衛生紙和其他生活必需品和服務。

一個好例子就是電力和天然氣公司,例如NextEra Energy (NYSE:NEE)。說到電力供應,消費者可說別無選擇,而NextEra的電力需求亦很少出現波動,只有受到天氣影響,才會有些微變化。冠狀病毒疫情擴散亦不會對NextEra盈利造成任何影響。此外,由於NextEra在可再生能源方面進行大量投資,發電成本實際上應較許多同業為低。

另一家鼎鼎大名的生活必需品公司就是醫療巨擘強生(Johnson & Johnson) (NYSE:JNJ)。假如不適或患病,那便沒有什麼選擇,因此強生的醫療設備和高利潤的藥品需求一直保持穩定。更何況在眾多上市公司中,只有兩家公司的信貸評級能達AAA級,高於美國國債的AA級,其中一家就是強生了。公司的經調整營業盈利更是連續36年有增無減。

買入收息股

第二招,就是買入收息股,而這些股票的股息長遠亦應持續增長。您會發現,那些向股東派息的公司長遠會大幅跑贏不派息的公司。收息股亦大致是盈利可觀的公司,而且業務已經得起時間驗證,因此正當投資者因為冠狀病毒疫情而對中短期股市走勢憂慮不已,這類股票正是最佳之選。

例如,標普500指數中有一批派息記錄亮麗的收息股,稱為「股息貴族」(Dividend Aristocrats),電訊和內容服務商AT&T (NYSE:T)正是其中一員。「股息貴族」是指股息已連續至少25年增加的公司,以AT&T為例,此股在12月再度增加股息,連續36年股息上升,目前股息率高達5.6%,遠高於大市平均水平。由於AT&T大部分業務都依賴高利潤的無線數據服務和訂閱計劃,盈利表現穩定,不太可能有什麼意外,華爾街大行鍾情公司的正是這點。

值得留意,收息股不一定總是像AT&T那樣派發高息,例如支付處理巨擘Visa (NYSE:V),股息率就只有0.6%,但此股自2008年以來已連續12次上調季息。不論對Visa的看法如何,這家公司旗下平台的商家銷售額每年都在增長。Visa在美國網絡銷售方面已拿下超過50%市場份額,雄霸這個市場,而支付處理業務在銀行服務匱乏的地區享有很大潛力,長遠增長空間巨大。

將資金泊入交易所買賣基金ETF

最後,投資者若給冠狀病毒疫情擴散嚇怕,則可考慮將資金泊入交易所買賣基金(ETF)。大部分證券行都已不對股票買賣收取佣金,消除了分散投資的一大障礙,但若是手上沒有太多現金,那麼買入ETF就可簡單直接投資某個特定目標板塊、行業、市值或趨勢,要做的就只是按一下按鈕。

舉例說,我們看到金價大幅上漲,金拓(Kitco)報告指過去一年金價每盎司上升266美元。黃金等實物金屬不會派息,一般情況下並非很好的投資,但當市場恐慌情緒升溫,這類資產卻將會受惠。然而,開採黃金的金礦公司卻能夠調整產量和成本,而且可向股東派息。因此,買入金礦股組合VanEck Vectors Gold Miners ETF (NYSEMKT:GDX)會是理想之選。

VanEck Vectors Gold Miners目前收益率為0.65%,淨費率為0.53%。換言之,基金派息將可完全支付此ETF的每年管理費用。有一點更重要,由於企業擁有應對經濟狀況的能力,但實物金屬不能,因此VanEck Vectors Gold Miners ETF的回報表現高於黃金。

長話短說,即使市場對疫情的恐慌情緒加劇,其實仍有很多聰明投資方法帶來回報。

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本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。

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