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【理財思考】買完醫保係咪要再買保險股?

經濟唔好大家更擔心突發事故令儲備一舖清袋,因此標榜入場費經濟的自願醫保投保人數一直穩步上升。咁想對沖醫保成本,入手保險股係咪一個有效方法?

投保要勇於格價+轉會

自願醫保與MPF同樣由政府大力推動,但兩者最大分別係一個自願一個強制,所以即使政府大力宣傳,投保反應都可以很冷淡。不過按食衞局公布數據,自願醫保推出頭六個月已保單數目已衝破30萬,其中約一半受保人為40歲以下。半年有此成績,反映自願醫保其實叫座力不俗。

至於自願醫保應該點揀,綜合消委會調查及食衞局的數據,可以歸納出四大要點。第一係上網格價,自願醫保優勢之一係有官方格價平台,只要到自願醫保官網「搜尋認可產品」,輸入簡單資料,系統就會列出標準計劃或靈活計劃清單,方便你了解保費的差距。所以揀自願醫保第一步唔係搵你做緊保險的朋友,而係先自己格價。

第二忌盲目貪平,按食衞局數據,原來有九成六投保人會選擇靈活計劃,反映消費者智慧係買就買好少少,總好過有需要時才發現標準計劃原來好多嘢都唔包。第三係留心附加項目,如果你都跟大隊買靈活計劃,就要留意計劃列明的自付費(墊底費)銀碼,又或是否有一些吸引附加保障如涵蓋住半私家病房使費。第四係勇於使用轉會權,醫療保險係每年續保,假如發現之前買的自願醫保唔太對路,身體健康狀況良好,就可以策動轉會。不過由於轉會涉及重新核保手續,所以最好預先check清楚你現有保單到期月份,以便提早揀定新計劃轉會。

「中國概念」或帶來攤薄效應

入手醫保後意味又多了一筆保費開支,你或會諗可否像買電力股對沖電費般,入手保險股幫補保費開支。要達成幫補保費目標,回報當然不能太削。單睇賺息,最受本地散戶歡迎的友邦,收益率1.44%跑輸同業。至於另一隻巨頭宏利金融,收益率3.23%雖然跑贏同業,不過近年派息比率就略為縮水。

至於賺價,友邦及宏利無疑過去都有相當爆升力,但未來潛藏「中國概念」隱憂。中美首階段貿易協議重頭戲之一係中國開放金融市場,取消包括保險行業在內外資持股比例限制。德國安聯獨資營運的安聯(中國)保險控股日前已於上海開業,顯示外資保險商有更大空間搶攻內地市場。按理友邦及宏利都會係「中國概念」受惠者,但因著外資對手增加,要維持高毛利率就有難度。所以貿易協議公布後,友邦股價反而受壓。

如睇好熱錢繼續湧入美股市場,亦可以考慮入手美股保險股。偏好市場強者可選擇聯合健康集團(UnitedHealth Group-UNH),UNH厲害之處係結合健康保險及透過Optum經營的醫療服務,可以提供醫保加醫療支援一條龍服務,Optum另一強項係健康數據分析,因此亦被譽為醫療界的亞瑪遜。UNH股價波幅亦媲美亞瑪遜,過去一年曾低見220美元,但近期受業績刺激又衝上300美元大關,而股息率亦有4.32%,切合想賺息又賺價朋友胃口。

假如你求穩陣又係股神fans,亦可以嘗試跟股神隊買Globe Life(GL)。股神旗艦巴郡現時持有5.87% Globe Life股權,Globe Life經營人壽及健康保險業務,股息率雖然只有0.69%,但勝在派息穩定,雖然股價近期已突破一百美元大關,但亦有分析指股價有力再衝上120美元。

美國保險股暫時最大隱憂係民主黨重掌白宮,皆因有民主黨總統候選人力撐全民醫保,投資者憂慮此政策會衝擊保險業盈利能力。不過此主張連其他民主黨總統候選人都炮轟,而特朗普挾貿易協議增加連任勝算亦可以沖淡此隱憂,睇好美國保險股朋友,不妨以逐月分段吸納方式平衡風險。