瑞信上調九置(01997)目標價18.9%至44.1元 維持「中性」評級
<匯港通訊> 瑞信發表研究報告,上調九龍倉置業(01997)目標價18.9%,由37.1元調高至44.1元,維持「中性」評級。
瑞信表示,九置去年基礎淨盈利按年跌5%至62億元,符合該行預期。期內,香港投資物業收入跌2%,但營業盈利增加3%,經營利潤率改善至81.9%。去年來自3個主要商場的零售收入跌4%,跌幅較2021年的8%收窄。雖然市場競爭激烈,寫字樓業務表現有改善,海港城及時代廣場出租率升至88%及90%。
該行上調對其2023至2024年預測5%,當中考慮到香港全面重新開放後,租金及出租率料上升。基於前景好轉,上調資產淨值(NAV)預測10%,以及將折讓由40%調整至35%。 (CC)