瑞信降中通服(00552)目標價27.7%至4.7元 維持跑贏大市評級
<匯港通訊> 瑞信發表研究報告,下調中國通信服務(00552)目標價27.7%,由6.5元調低至4.7元,維持「跑贏大市」評級。
該行表示,預期集團下月底公布2020年業績,基於去年下半年的復甦較預期困難,下調對其預測。該行預計,集團去年下半年收入及盈利為692億及15億元人民幣,即按年增12.8%及14%。
該行預計集團2021年收入及盈利增長14.4%及17.2%。電訊營運商資本支出去年增長12%,但預期今年增長放緩至2%。5G推出後,主要電信基礎設施服務(TIS)業務今年進入溫和增長階段,而內容應用與增值(ACO)業務有望成為核心增長動力。
考慮到5G建設步伐放緩,集團增長前景慢過預期,該行下調對其2020至2022年每股盈利預測5%、9%及6%。 (CC)