瑞信:小米(01810)對22財年增長充滿信心 予目標價27元
<匯港通訊> 瑞信報告表示,小米(01810)2022上半財年芯片供應持續緊張但逐步寬鬆,好於2021年下半財年,因此出貨量仍可按年增長;2022年下半財年可能會恢復正常;「雙11」推廣凸顯其與榮耀的競爭能力。
報告指,第 4 季度智能手機的毛利將在促銷季按季收縮,與去年同期類近。 鑑於規模,第 4 季毛利保持健康水平,而競爭是一種不確定性。 廣告業務受益於用戶增長,並且仍有增長空間,小米可能會繼續在拉丁美洲、歐洲、中東和非洲等地區獲得全球份額,計劃在 2024 年推出第一輛電動汽車。
該行指,因第四季及明年上半年出貨前景擔憂而股價回落,但小米顯然對2022財年的增長充滿信心,所以予目標價27元及「跑贏大市」評級。(EC)