瑞銀升中石化(00386)盈測7-14% 目標價上調至9.2元
瑞銀發表研究報告指,低油價有助刺激內地石化市場的需求,同時延遲石化替代品,如煤等項目的開展,故看好中石化(00386)化工業務的發展,瑞銀因而分別上調中石化今年至2017年的盈測14%、9%及7%,同時調高中石化的目標價4.55%至9.2元,繼續維持「買入」評級。
瑞銀指,中石化繼續成為該行於三大油股中的首選,雖然一方面中石化在低油價及高管變更的環境下,開發及勘探 (E&P) 業務會繼續受影響,但基本面上,卻對中石化的下游業務有利,該行估計在本季開始,中石化各項業務均會見到明顯的按季復蘇,尤其是煉油及化工業務,料該業務今季的 EBIT 將可按季翻倍。 (HC)