當持有的股票成為爭議焦點時應點做?

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當持有的股票成為爭議焦點時應點做?

假如持有的股票成為了負面新聞焦點,股價可能暴跌,而且您感到恐慌想抛出股票時,應該採取一些措施應對。

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首先,在這些情況下,建議深呼吸並取消您的沽出指示,至少在未評估清楚前應這樣。持股出現爭議或負面消息是您投資生活中的一個部份,雖然未必會經常碰到,但總有機會遇上。

作為投資者您有責任了解如何應對,而且很多時候,事情不會像您想像的那麼糟糕。

評估傷害

當您的一隻股票出現潛在問題時,您的首要任務是弄清楚發生了什麼事,以及它可能對公司的收入及盈利構成多大的威脅。問題有多種形式和規模,細節很重要。

評估傷害要看兩方面,一是質素方面,二是量化層面特別對收入及盈利影響。

質量影響:管理層

如果一家公司的CEO或高管因其非正式的管理做法或古怪的行為而受到媒體的間接批評,可能會影響股價。但是,它不一定會對公司現在或將來使用其資產產生利潤的能力產生負面影響。此外,管理團隊的成員是可以更換的,而且通常可以在不中斷運營的情況下進行更換。

管理層出現問題是十分值得大家去關注,例如阿里巴巴(SEHK:9988)早前出現高管捲入性醜聞,消息一度對股價構成負面打擊,但由於該高管並非公司最高層的核心團隊,所以實際對公司營運影響有限。

相比較下,萬洲國際(SEHK:288)在8月爆出負面新聞,董事長萬隆的長子萬洪建署名文章,指控父親萬隆無申報利益及漏稅,萬洲國際並沒有實際的生產營運,而是運用各種財技,將旗下公司雙匯發展的資金轉出境外。這樣的消息對公司的衝擊很大。

若涉及是核心管理層,甚至是始創人,當中涉及企業管治,更甚可能被扣查,對股價衝擊會難以預料,可考慮先行沽出部份持股再觀望。

量化影響:產品及業務

另一方面,主流媒體對公司在核心業務職能中公然不道德行為的憤怒風暴可能會削弱公司的品牌影響力,並引發有訴訟、消費者抵制,甚至是正式的政治調查,好像Facebook(NASDAQ:FB)就因用戶私隱及假新聞問題曾被受批擊,所有這些都可能導致持續成本或對收入及盈利造成損害,更不用說股價下挫。不過,實際上事件對Facebook收入及盈利沒有很大實質衝擊,股價一度受壓後,在9月前不斷攀升。

在評估時您可考慮事件對收入及盈利會有多大影響,以及持續多久,繼而自行做一些情境分析去衡量對估值的影響。另外,很多時一次性罰款的影響未必會對股價造成長期衝擊,反可成為短期調整的買入機會。

最後,若然新因素出現令您無法看法公司未來發展,而您又相對持有重倉的話,即代表投資基調可能有變,應先行減持,待有更多資料作出詳細評估才再考慮是否補回沽出的倉位。

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