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發出「強烈買入」訊號的3大藍籌股

Motley Fool Staff
·6 分鐘文章

過去四個月,股市表現強勢,但道指有3隻成份股仍然在大特賣,給您機會買入。

戰友們,值得扣好安全帶,繼續坐這班過山車,因為2020年對投資者來說,會是一個千載難逢的機會。

2019年爆發的新冠肺炎疫情(COVID-19),初時在第一季觸發股災,上演千股狂跌的恐怖場面。不到五個星期,大市標普500指數慘跌34%,標誌性的道瓊斯工業平均指數(DJINDICES:^DJI)只是用了16個交易日,就跌入熊市區域

不過第二季情況完全不同,真是浴火重生,投資者終於柳暗花明。股市經過一輪破紀錄的急跌後,標普500指數和道指強勁反彈,兩個指數都收復大部分失地。科技股集中的納斯達克綜合指數更20多次創下歷史新高。

股市雖然已經強勢反彈足足4個月,但市場上仍然有一批股票在大特賣,特別值得留意道指中的30隻成份股,以下這3股就相當值得買入。

Walgreens Boots Alliance

一般情況下,醫療股都是相對較有防守力,因為當我們患病或不適,一定要接受治療,根本沒有選擇餘地,所以大多數醫療公司的現金流都相當穩定,任何經濟環境都差不多。但很不幸,疫情爆發後,藥房連鎖集團Walgreens Boots Alliance (NASDAQ:WBA)情況完全不同。

最近幾個月,Walgreens的門店人流減少,某程度上是受到美國各州實施的「居家令」影響,拖累前線低利潤的藥物零售業務,同時打擊醫務診所的收入。總體來看,Walgreens預計受疫情衝擊,2020全年每股盈利將減少介乎1.03美元至1.14美元

這當然不是什麼好消息,但仍有很多理由值得看好Walgreens Boots Alliance的長遠前景。首先,全球人口不斷老化,更多人需要護理,公司可說萬事具備,很有條件食正這個大浪。美國的情況更是這樣,嬰兒潮一代未來幾十年都很需要各式各樣的醫療服務,所以Walgreens利潤較高的藥房生意應該可以做到手軟。

Walgreens同時在積極發展個性化醫療服務。疫情雖然短期內影響門店的人流,但公司在美國各地坐擁370多間醫務診所,在大流行過去後,仍然可為民眾進行簡單檢測和接種疫苗。公司的Find Care數碼平台則專門替慢性疾病患者尋找醫生和專家,幫助病人的生活更加健康。Walgreens可推動更多人流光顧門店,讓患者更容易獲得護理,如果業務策略對症下藥,要推動高利潤的藥房業務蓬勃發展,應該沒有難度。

此股的預測市盈率不到8倍,價值投資者相信一看就會流口水。

摩根大通(JPMorgan Chase)

另一隻強烈值得買入的價值股,就是貨幣中心銀行摩根大通(JPMorgan Chase) (NYSE:JPM)。

毫無疑問,這兩年對眾多銀行股都是挑戰重重。美國聯儲局已經將聯邦基金利率下調至破紀錄的低位0%至0.25%,銀行的利息收入自然大跌。另一方面,新冠肺炎疫情觸發經濟衰退,導致按揭貸款、買車和個人貸款的壞賬率上升。雪上加霜的是,眾多銀行為保留資本,紛紛停止股票回購計劃。

不過摩根大通的資本雄厚,在美國眾多銀行中數一數二,行政總裁Jamie Dimon向來在應對經歷衰退時作風穩健。在最近一季,摩根大通作出105億美元撥備,抵禦可能出現的信貸損失,但除了消費銀行貸款外,業務幾乎全線增長。事實上,由於股市大幅波動,該行的股市業務第二季收入更大增79%至97億美元。該行雖然有很多挑戰,這季仍然勁賺47億美元

正如其他大型銀行同業,摩根大通在控制支出方面值得一讚。摩根大通即使在美國各地部分地區擴大分行網絡,但數碼銀行和消費銀行手機應用程式的使用量均穩步上升。由於網上和手機交易業務所需人手很少,相同的服務如果由分行處理,人手就多得多。難怪相關成本可以大減,所以摩根大通的營運效率有條件越來越高。

摩根大通的市值較賬面價值高出28%,估值是2015年以來最低,對長線投資者來說,實在是很吸引的投資

Visa

最後值得介紹支付處理巨頭Visa (NYSE:V),與以上兩股的價值不相伯仲,同樣強烈值得買入。

筆者猜到您可能會有這種想法:「啊,根據華爾街分析師對明年的盈利預測,Visa的預測市盈率達33倍,況且消費者支出會受疫情打擊,不是嗎?」這些看法當然是對。但公司在經濟衰退時,特別顯得有防守力,更何況此股其實應該是疫情受惠股才對。

Visa最大的增長引擎,至少在短期內,正是民眾棄用現金作為支付方式。我們都看到,先是現金貨幣短缺,然後到消費者不想用現金找數,認為隨時會感染病毒。這對信用卡和其他點對點支付平台大大有利。

在美國,Visa已經稱霸市場,拿下信用卡網絡支付總額約53%,由於美國國內生產總值(GDP)全球最大,這個市佔率真是令人看好。筆者更要指出,美國GDP中有70%來自消費。

Visa的業務早已衝出美國。公司在2016年收購Visa Europe,又計劃進軍世界各地仍然主要靠現金支付的地區,例如中東和非洲。

最重要一點,Visa只做支付處理,不涉及借貸業務,所以不像大多數金融股,受到信貸壞賬困擾。正是這個重要原因,公司利潤率通常高過50%。

每當Visa有明顯跌幅,歷史證明您應該逢低吸納

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本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。

The Motley Fool Hong Kong Limited(www.fool.hk) 2020