香港股市 已收市

盤點五隻最有可能被狙擊的美股

圖片來源:DANIEL ACKER/BLOOMBERG NEWS

據獨家數據顯示,食品遞送公司Grubhub(GRUB)、工業巨頭3M公司(3M Co. ,MMM)和消費品巨頭高露潔棕欖(Colgate-Palmolive Co., CL)可能成為激進投資者的目標。

在研究公司Activist Insight為MarketWatch撰寫的一份報告中,這三家公司以及軟件公司Autodesk和牙科設備製造商Dentsply Sirona (XRAY)被認為可能成為激進投資者的目標。

這家研究公司通過分析公司的財務數據、公司治理和股東登記來確定它們是否容易成為激進投資者的目標,並得出十家最易成為激進投資者目標的公司名單。

這份報告中排名前五的公司如下:

3M公司

在2019年開局放緩後,這家工業集團將其業務從五個部門重組為四個部門,包括醫療保健、消費、交通和電子,以及安全和工業。作為道瓊斯指數的成分股,該公司4月份將全年預期下調了11%,其股票在一天之內跌幅達兩位數。

該公司股價在過去一年裡下跌了12.5%,過去五年股東總回報率為40%,遠低於129%的同行中值。激進股東可能會推動該公司將四個業務部門(包括醫療保健、消費者、交通和電子,以及安全和工業)分拆為兩到三家公司。

將重心轉移到醫療保健和消費者業務,並拋棄工業和交通業務,可能有助於該公司減少債務。3M公司對此未有回應。

Dentsply Sirona

自2016年初Dentsply與Sirona合併以來,這家新合併的牙科巨頭一直虧損,且難以實現收入增長。

該公司過去五年的股東總回報率為20%,而同行中位數回報率為129%,這讓該公司可能成為激進投資者的目標。激進投資者Artisan Partners持有該公司7%的股份。

這家牙科設備製造商在11月公布了一項重組計劃,包括削減成本和裁員,行政總裁Don Casey承認2018年令人失望。

上個月,這家牙科設備製造商公布的第二財季利潤超出預期。

Activist Insight表示,激進股東可能會推動採取進一步削減成本的措施,以使公司恢復盈利,此外還可能遊說該公司回購股票。Dentsply Sirona未有作出回應。

Grubhub

自去年9月見頂以來,GrubHub股價已縮水一半,該公司面臨來自競爭對手越來越大的壓力,包括Uber Eats、DoorDash還有現已停業的Amazon Restaurants。

上個月底,該公司股價進一步下跌,原因是該公司未能實現盈利預期,並下調了全年預期。該公司收入和使用其平台的用餐者數量都有所增長,但利潤卻下降19%,原因是該公司被迫投資以應對競爭壓力。

最近歐洲巨頭Just Eat和Takeaway.com之間90億英鎊的合同反映了該行業的整合空間。激進投資者可能要求Grubhub進行大規模合併或出售交易以改善局面,同時還可能推動該公司實施海外擴張以保持增長勢頭。

Grubhub未有作出回應。

Autodesk

這家設計軟件公司5月份公布,第一財季意外虧損2,400萬美元,但仍較2018年頭三個月虧損8,200萬美元有所改善。在過去四年中,該公司銷售額和利潤穩步下降。

然而,由於投資者繼續支持該公司向基於訂閱的商業模式過渡,該公司股價在這段時間裡飆升了150%。雖然該股表現令人印象深刻,但Activist Insight表示,該公司可能會受到激進投資者的攻擊。

該公司五年的股東總回報率為192%,明顯低於競爭對手Adobe,而該公司經營支出與收入之比為57.8%,高於同行。該研究公司表示,激進投資者可能會呼籲削減成本以提高盈利能力,或者更好地利用Autodesk資產負債表上的10億美元。Autodesk對此未有回應。

高露潔棕欖

過去一年,這家消費品巨頭通過加價刺激銷售增長,成功克服了原材料成本上漲的問題。

競爭對手寶潔公司(Procter & Gamble Co., PG)和Kimberly-Clark亦採取了同樣的舉措,兩家公司的銷售額都有所上升。該公司上個月公布的第二財季業績顯示,內生性銷售額增長了4%。

但過去四年該公司收入增長最終有所下降,Activist Insight表示,股東可能會期待更多改善。分析師指出,寶潔2017年曾成為激進投資者Nelson Peltz的目標,此後其股價上升了30%,而高露潔棕欖同期小幅上升7%。

Activist Insight分析師表示,激進投資者可能會迫使該公司向快速增長的新興市場投入更多資金以加快增長,甚至推動將該公司出售給更大的同行或進行合併。高露潔棕欖對此未有回應。

(本文譯自MarketWatch)

撰文:Callum Keown

(本文版權歸道瓊斯公司所有,未經許可不得翻譯或轉載。)

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