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積金勁蝕 倡設經理獎罰制

近年打工仔的強積金處於捱打狀態。
近年打工仔的強積金處於捱打狀態。

今年將近尾聲,俄烏戰爭爆發導致通脹升溫,環球央行調整貨幣政策,疊加中美兩地的中概股審計風波,令打工仔年內強積金(MPF)長期處於捱打狀態,可謂輸少當贏。據晨星(亞洲)截至本月21日數據顯示,今年強積金跌幅達15.74%,是自2008年金融海嘯以來第二差,人均蝕3.32萬元。不過,隨着金融市場年底回暖,專家教路,打工仔可將資金配置在一批非科技股且有盈利的股票,同時建議積金局改收「表現費」代替「管理費」,獎罰強積金基金經理。

回顧今年開局不久,股市已經刮起寒風,同時債息趨升債價向下,亦拖累債券基金表現,所以相關投資類別一律「無運行」。盤點2022年表現首3差的是投資基金類別,依次序為中國及大中華股票、亞洲股票(不包括日本),以及亞太區股票(不包括日本),下跌幅度介乎21至25%。

值得留意的是,去年表現「墊底」的港股基金,今年再跌19.34%,皆因期內恒指曾見14,597點的近13年半新低,相信大家對此不會感到詫異。然而,去年稱王的美股基金,受聯儲局收水的加息潮影響,年內較港股基金跌得更多,下跌20.96%,歐洲股票亦跌14.37%。

債券基金方面,就以環球債券跌近15%最差,亞洲債券、港元債券及中國債券則跌5至10%不等。至於被視為較穩打穩紮、俗稱「懶人基金」的預設投資策略(DIS),其核心累積基金及65歲後基金,跌幅亦達13至15%。

保守基金成唯一避風港

全年計,在一眾投資組別中,僅得俗稱「保守基金」的港元貨幣市場錄得0.14%的升幅,成逆市奇葩,反映大跌市下這類基金發揮避險作用,乃打工仔的避風港。

至於受累美股年底再度轉弱,12月強積金亦由升轉跌0.24%,以約457萬名強積金成員計算,意味人均微蝕506元。其中,港股基金再度跑贏其他組別,連續兩個月報捷,最新升3.05%,緊隨其後的是中國及大中華股票,以及亞洲債券,同樣進帳1.6%;反之,月內以美股基金表現最差,跌5.06%。

專家教執倉 應揸重股票

展望來年,打工仔應如何為強積金執倉,上古國際集團董事梁彥穎表示,市場正預期美國通脹應該見頂,但焦點就開始轉移至經濟會否衰退,利率會否掉頭向下,所以暫時看好一批非科技股且有盈利的股票。而債券方面,他則指看好國債價格將會回升,有利債券基金表現。

他建議,年輕及中年打工仔人士,在配置強積金上可以採取股票比例佔多的政策,前者股債比例為9:1;後者則7:2,另有10%比重放在貨幣基金保本;至於準退休人士,其股債比例則為6:4。

他又認為,現行的強積金制度只是逼人儲錢,對強積金基金經理沒有獎罰制度,「做同唔做都收硬管理費」,所以跑輸通脹是必然的事,建議積金局以「表現費」代替「管理費」。

梁彥穎看好國債價格將會回升,有利債券基金表現。
梁彥穎看好國債價格將會回升,有利債券基金表現。
強積金歷年表現平均回報
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本港強積金分類平均表現
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